停牌一段時間的百聯股份(600827.SH)日前披露非公開發行預案和重大資產出售方案，包括擬向永輝超市(601933.SH)出售聯華超市(00980.HK)21.17%股份，并涉及控股股東百聯集團的資產注入、向戰略投資者募集現金等，此次發行和重組涉及的交易總金額高達近50億元。其中，百聯股份引入的重量級戰略投資者——國開金融和上海并購基金被業界高度關注。

《第一財經日報》記者采訪了解到，此前永輝超市已經披露過有關其入股聯華超市事宜，永輝超市擬以3.92港元/股受讓聯華超市不超過21.17%的股份，即2.37億股，轉讓款將以正式股權轉讓合同簽署日港幣兌人民幣匯率折算成人民幣支付。

此次交易后，百聯集團為聯華超市第一大股東，永輝超市將成為第二大股東，百聯股份子公司則將退到第三。據悉，此次百聯股份一并審議通過了與百聯集團簽署的《托管協議》，即百聯股份將受托管理百聯集團原持有的22.7%聯華超市股份。

對于保守的百聯系愿意接納永輝超市入股，有知情者透露，主要是希望通過永輝超市的生鮮和供應鏈優勢進行提升與合作。“永輝超市和聯華超市方面進行了幾輪談判，雙方都談得比較順利，對于聯華超市而言，永輝超市方面的一些市場化管理和運作模式可以幫助聯華超市在營運方面有所提升。而永輝超市則可以借道百聯系在華東大區的優勢進行區域化擴張。大家談判過程中的理念都比較一致，因此比較順利地就達成了合作意向。”知情者告訴記者。

值得注意的是，上述知情者進一步透露，其實永輝超市入股聯華超市還有一個比較主要的原因是可以參與國企改革，這意味著百聯系接下來將在國企改革和重組方面有所動作。

果不其然，百聯股份開始有所舉措，其披露的此次非公開發行的對象為百聯集團、國開金融、珠海沐珊投資、上海并購基金和上海凈涌投資。其中，百聯集團擬以其所持百聯中環49%股權和崇明購物中心51%股權認購此次非公開發行的股票。截至2015年3月31日，百聯中環49%股權和崇明購物中心51%股權的預估值分別約為6.36億元和2.91億元。百聯股份預計此次非公開發行扣除發行費用后可募集現金不超過30.5億元，其中，擬使用募集資金8.04億元用于南京百聯奧特萊斯廣場項目，使用6.18億元用于百聯川沙購物中心項目，同時使用16.28億元補充流動資金。

值得一提的是，在此次引入的投資者中有兩位“大佬”需關注——國開金融和上海并購基金。公開資料顯示，國開金融擁有50余家境內外基金，有全球資源整合能力，而上海并購基金2014年參與盛大游戲美股私有化。上海并購基金實際控制人海通證券近期收購了葡萄牙圣靈銀行。業界認為這兩家機構的引入會給百聯系帶來更多資源并提升各方效應，加速改革。

記者采訪獲悉，上述計劃中的百聯川沙購物中心項目也非常值得關注，因為該板塊涉及到今后將開業的上海迪士尼樂園項目，根據規劃，川沙購物中心項目將于2016年運營，而上海迪士尼樂園也預計會在差不多時間開業，因此百聯系的該項目被認為是一個關注點。

據了解，此番交易前，百聯集團及其控股子公司合計持有百聯股份49.42%股權。完成后，百聯集團及其控股子公司合計持有公司股份的比例將調整為45.99%，仍為控股股東，上海市國資委仍為實際控制人。
　　（第一財經日報 樂琰）