36氪獲悉，連鎖烘焙社區店「可斯貝莉Kissbaby」獲數千萬人民幣B輪融資，投資方為產業投資人，明越資本擔任長期財務顧問。此前，「可斯貝莉」曾在成立初期獲鐘鼎資本A輪融資。

這是華萊士創始人華懷慶的二次創業，這次他瞄準了有千億市場規模的烘培賽道。此前，華懷慶曾把華萊士門店開到2萬家。

「可斯貝莉」的策略是性價比定位，下沉二三線城市及社區，采用“華萊士”的加盟模式拓展店鋪，目前在福建、廣東、浙江、江蘇約有200家門店。此輪融資后，到今年年底，計劃擴張至300家門店，3年內達到1000家門店規模。

可斯貝莉門店外觀

25-45歲女性主導的家庭消費群體是可斯貝莉的用戶畫像。可斯貝莉發現，來社區店購買產品的消費者注重產品新鮮度，因此逐漸優化西式烘培產品結構：營收中50%為店內現烤產品，20%來自本地化食品。其中現烤產品的出品采用“前店后廠”模式，即在中央廚房制作預制冷凍面團，而后運輸門店，現烤現賣。

在供應鏈端，可斯貝莉各地門店集中采購，采取與當地廠商或品牌合作形式，整合烘焙供應鏈產能資源。據悉，傳統烘焙平均每6-8家門店就需要建一處中央廚房，但中央廚房工廠仍存在剩余產能。

可斯貝莉投融資負責人凌航認為，西式烘培品牌多靠核心產品出圈，自建工廠，很難跨省經營或外部合作。可斯貝莉憑可以借門店的規模優勢，找工廠代工，一個城市找3-5家發放訂單，生產符合當地門店用戶的產品。

烘培賽道整合度仍舊很高，存在40萬家門店存量市場。在烘培市場中，龍頭好利來僅千家門店左右，可斯貝莉的目標是打造烘培市場的第二個百城萬店“華萊士”。在管理團隊方面，可斯貝莉引入華萊士的“福州模式”：433股權結構。具體而言，433為營運團隊出資占40%，外部門店開發團隊占30%，剩下30%歸公司后勤、其他門店利益相關者，包括上游供應商、配送、倉庫、裝修等。

凌航表示，可斯貝莉采用華萊士管理模式，在2020年底達到50家，2021年年底達到160家，今年計劃達到300家左右。相比傳統烘培品牌一年10家店的拓店速度，可斯貝莉發展相對較快。

據悉，可斯貝莉在福建廈門的門店毛利達到65-70%，凈利潤20-25%。華懷慶認為毛利高于門店平均水平，曾要求維持現有毛利基礎上，將剩余利潤補貼回合作伙伴，上游合作伙伴改善配方工藝，門店端將產品降價。

未來，在門店規模優勢下，供應鏈將是可斯貝莉核心壁壘。明越資本合伙人丁玉婷向36氪表示，可斯貝莉可以從供應鏈端控制品類，主導產品生長周期及發展態勢；可斯貝莉作為快速成長的大客戶，通過在上游的話語權，還可以進行原材料規模化集采，以提升生產環節效率。可斯貝莉應用已被2萬家門店驗證的華萊士模式，通過自建規模化渠道，打破烘焙上游長期分散且產能利用率低的困局。“共好”理念不僅極大調動著體系內外每一位參與者的動力與熱情，更是讓每一位消費者實在獲益。