5月8日晚間，拼多多在其官方辟謠平臺發(fā)布聲明稱，極兔“有拼多多投資，雙方有特殊合作關(guān)系”為不實消息，平臺規(guī)則按公布的統(tǒng)一標準執(zhí)行，同商家發(fā)貨選擇哪家快遞公司無關(guān)。

這不是拼多多第一次發(fā)布聲明。但無可否認的是，正是靠著拼多多的海量訂單，極兔才得以度過艱難的初生期，只用一年拿下了四通一達十幾年才能完成的業(yè)績。

近日，據(jù)相關(guān)人士對36氪表示，極兔的日單量2月達到3000萬，幾乎等同于中通的五分之三，而今年他們的目標是5000萬，等同于中通一日單量。

疫情沒有拖慢極兔奔跑的速度。根據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》等報道，4月上旬，極兔完成了一輪18億美元的融資，估值漲到78億美元，超過了申通、韻達、圓通。這輪融資的幕后資方皆是高瓴資本、博裕資本、紅杉資本這樣的重磅基金。根據(jù)彭博社報道，極兔還完成了一輪3億美元的融資，下一輪融資也在進行中。最終目標當然是奔赴美國IPO，募資金額超過10億美元。

它的成功在意料之中，攻勢之猛烈在意料之外。極兔脫胎于步步高體系，有積累幾十年的龐大線下網(wǎng)絡(luò)和雄厚資本，加上拼多多商家們的訂單輸血，極兔成為少數(shù)還能從通達系口中搶肉的新玩家。

他們拓高天花板的辦法粗暴直接：補貼+低價。在義烏，極兔的單票價格能做到8毛，以至于義烏市郵管局曾告誡“不得用遠低于成本價格進行傾銷”。外地發(fā)件也比通達系便宜20%。

野蠻增長后，極兔隱憂如影隨形。一位代理商曾表示，極兔90%的單量仍然來自拼多多，其余則有京東、抖音、快手和少量淘系的訂單。

國內(nèi)快遞行業(yè)集中度指數(shù)雖已高達80%，極兔以步步高系慣有的生猛殺入，在罅隙間滲透。但極兔仍然生存在險惡中，一位相關(guān)人士對36氪表示，“直到四通一達其中一個或者兩個倒下，極兔才有點肉吃。”

要復制電商行業(yè)拼多多式成功，極兔必須和時間賽跑。

步步高式物流創(chuàng)業(yè)

“加盟商先準備好虧兩年。”這是極兔創(chuàng)始人李杰最有名的言論之一。

極兔虧得起，也虧得住。

和四通一達不同，極兔早年未開放加盟時，最核心的部隊來自于步步高嫡系代理商。他們中不乏身家顯赫，早年依靠OV掙到第一桶金的老步步高人。對體系的忠誠和信任成為極兔代理商們最大的競爭力。在創(chuàng)始人李杰的內(nèi)部信中，他回憶早期“OPPO、vivo、小天才工廠的領(lǐng)導和全國體系代理商們拿真金白銀的出巨資給我們?nèi)^斗。”

李杰（Jet Lee）是典型的步步高人。在體系中根基深厚，對外低調(diào)神秘，幾乎沒有接受過公開采訪。

他1998年進入步步高，早年是OPPO蘇皖地區(qū)的總經(jīng)理，開創(chuàng)了OV的三級分銷體系，負責的區(qū)域是常年的銷售冠軍，甚至OPPO內(nèi)部還設(shè)定了“李杰獎”。2013年，他主動申請到印尼開拓市場，很快就把OPPO做到了當?shù)厍岸?015年,李杰卸任OPPO印尼CEO，全身心投入了 J&T Express。

從名字也可以看出J&T的血統(tǒng)。現(xiàn)任CEO Robin Lo在清華五道口金融EMBA2019新生分享會上解釋，“T”取自O(shè)PPO現(xiàn)任CEO陳明永（Tony Chen）。OPPO扶持J&T掘到第一桶金，創(chuàng)立之初，J&T主要負責OPPO手機在印尼境內(nèi)配送，此后才將業(yè)務(wù)拓展到東南亞，開始涉足綜合物流。

李杰很清楚偏安一隅的后果， “如果極兔一直留在東南亞，遲早會有其他公司來進攻、搶奪市場”。當J&T express成為印尼第二的快遞公司時，其收件量也不過每天30萬票，只是國內(nèi)九牛一毛。

其時，國內(nèi)物流行業(yè)的版圖已經(jīng)劃分清晰，幾大龍頭以外的物流都是慘淡經(jīng)營。天天快遞被蘇寧易購收購后，仍止不住巨額虧損。

極兔入局，步步高系代理的力量在初期顯露無疑。他們都是物流行業(yè)新兵，但多年的手機行業(yè)積累，讓極兔能夠在極短的時間調(diào)動起海量資源，得以燒錢補貼，迅速占領(lǐng)市場。

而極兔也給到代理足夠的蛋糕。極兔早期體系沿用OV代理模式，根據(jù)相關(guān)人士對36氪介紹，重點區(qū)域如義烏、廣州由總部派人協(xié)助省代管理，非重點區(qū)域由省代負責，省代再進一步開放加盟，最優(yōu)質(zhì)的資源仍然在步步高老兵手中。即便早期價格戰(zhàn)如火如荼，網(wǎng)點處于虧損狀態(tài)，總部也會給補貼。當生意逐漸走上正軌，代理轉(zhuǎn)讓網(wǎng)點后，又能賺一筆不菲的加盟費。

依托OV的資源和步步高式軍團作戰(zhàn)，極兔才能在短期內(nèi)迅速攻城略地。

焦灼的擴張路

極兔的瘋狂擴張來源于焦急，他們落后通達系的還是時間。

和智能手機行業(yè)時不同，極兔殺入的是一個老手們已經(jīng)長線投入多年，才得以站穩(wěn)腳跟的市場。物流網(wǎng)絡(luò)很難靠短期砸錢和挖人就能完善，根據(jù)中通2020年第四季度財報，其擁有94個分揀中心、3萬個派送攬件網(wǎng)點，覆蓋99%的地區(qū)。而極兔在鄉(xiāng)村一級及新疆等地，仍然還有空白區(qū)域未能覆蓋。

即便有代理們的資本、人力、渠道的支持，極兔經(jīng)歷了一段左支右絀的時間。

極兔進入國內(nèi)時，依托的是龍邦速運，但后者體量太小。在自身的網(wǎng)絡(luò)未完善時，極兔很多包裹依靠通達系網(wǎng)點派送，也就是“蹭網(wǎng)”。

國內(nèi)起網(wǎng)不到半年，圓通首先開始封殺極兔，禁止網(wǎng)點私下派送極兔快件，申通、韻達、中通也發(fā)了類似警告，韻達直接從源頭禁止極兔進入他們的物流網(wǎng)絡(luò)。

當然，加盟制的通達系網(wǎng)點沒什么忠誠度可言，他們很樂于多掙點補貼。只是極兔單量日益洶涌，蹭網(wǎng)終究不是長久之計。

唯一解決辦法，仍然是單量。靠低價盡快拿下市場，吸引更多的加盟商，才能組建自己的網(wǎng)絡(luò)。比如在單量激增后，不少加盟商已經(jīng)開始自掏腰包建集包點，投入至少要50萬。

極兔靠著拼多多的單子欣欣向榮，整個網(wǎng)絡(luò)也在不斷擴大。但拼多多和極兔之間各懷心思。

5月4月，拼多多發(fā)布了聲明，和極兔劃清界限。它們稱和極兔沒有投資關(guān)系，二者的特約保障合作已于2021年2月22日結(jié)束。

拼多多雖然是極兔的業(yè)務(wù)來源，極兔只占了拼多多物流供應(yīng)的一小部分。起碼在目前極兔還未成熟時，拼多多不敢將自己和它深度綁定，得罪四通一達。

極兔即便靠著拼多多這個水庫，終究還是希望能拿到淘寶系單子。說到底，這種雙方都不想把雞蛋放到一個籃子里的矛盾局面，很難找到完美的解決方案。

站隊問題未解決，極兔還面臨的隱憂，是燒錢結(jié)束后如何開始掙錢。他們也找到了定位，據(jù)上述人士表示，極兔現(xiàn)在更多做游離在邊緣的中小賣家的單子，“一天幾萬單的賣家”——難免讓人聯(lián)想到拼多多的崛起。

極兔在大城市基本覆蓋，但到下沉一級仍然無法和通達系競爭。自建物流網(wǎng)絡(luò)在短期內(nèi)都會是極兔的重心，也決定了極兔是曇花一現(xiàn)，還是物流行業(yè)的黑馬。