出品/IPO早知道

撰文/Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，滬上阿姨(上海)實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“滬上阿姨”）于2024年12月27日更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)港交所主板上市進(jìn)程，中信證券、海通國際和東方證券（國際）擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

2013年，第一家「滬上阿姨」門店在上海開業(yè)。目前，滬上阿姨旗下?lián)碛腥�大品牌——主品牌「滬上阿姨」旨在為全國（尤其是三線及以下城市）的消費(fèi)者提供高性價(jià)比的現(xiàn)制飲品，產(chǎn)品包括鮮果茶、多料奶茶、輕乳茶、酸奶昔等；子品牌「滬咖」于2022年推出，今年9月宣布正式開放加盟；今年3月，滬上阿姨“輕享版”品牌概念升級至2.0版本，并正式對外發(fā)布“茶瀑布”，進(jìn)一步捕捉下沉市場。

截至2024年6月30日，滬上阿姨擁有8,437家門店，覆蓋中國全部四個(gè)直轄市，以及位于五個(gè)自治區(qū)和22個(gè)省份的300多個(gè)城市，門店網(wǎng)絡(luò)覆蓋北至中國黑龍江省漠河，南至中國海南省三亞。截至2024年12月17日，滬上阿姨的門店進(jìn)一步增至增至8,980家。

根據(jù)灼識咨詢的資料，按截至2023年12月31日的門店總數(shù)計(jì)算，滬上阿姨在中國北方中價(jià)現(xiàn)制茶飲店品牌中排名第一；在中國中價(jià)現(xiàn)制茶飲店品牌中排名第三；在中國現(xiàn)制茶飲店行業(yè)排名第四。

另根據(jù)灼識咨詢的資料，以2022年和2023年門店總數(shù)及GMV增長率計(jì)算， 滬上阿姨是中國以門店總數(shù)計(jì)算的前五大現(xiàn)制茶飲店品牌中增長最快的現(xiàn)制茶飲店品牌。2022年至2023年，滬上阿姨的GMV為60.68億元和97.32億元，分別同比增長45.8%和60.4%。在剛剛過去的這五個(gè)月（今年7月至11月）滬上阿姨的GMV為47億元，銷售量則為約1.9億個(gè)訂單。

值得注意的是，滬上阿姨戰(zhàn)略性聚焦于下沉市場——截至2024年6月30日，滬上阿姨門店網(wǎng)絡(luò)中50.3%的門店位于三線及以下城市。此外，根據(jù)灼識咨詢的資料，在中國中價(jià)現(xiàn)制茶飲店品牌中，截至2023年12月31日，滬上阿姨覆蓋的城市數(shù)目最多，且按滬上阿姨門店數(shù)量排名現(xiàn)制茶飲店前三的省份數(shù)量計(jì)算同樣排名第一。

這里不妨補(bǔ)充一點(diǎn)，滬上阿姨新店的估計(jì)初始投資成本平均約為275,000元，低于中國中價(jià)現(xiàn)制茶飲店行業(yè)的平均初始投資成本約350,000元。即，滬上阿姨以較低的初始投資價(jià)值優(yōu)勢吸引潛在加盟商，尤其是面向這類通常新店開設(shè)預(yù)算較低的三線及以下城市的加盟商。事實(shí)上，中國三線及以下城市的現(xiàn)制茶飲店市場按GMV計(jì)為2023年至2028年期間最大且預(yù)期增長最快的細(xì)分市場。

截至2024年6月30日，在滬上阿姨的4930名加盟商中，有32.0%或1579名加盟商開設(shè)一家以上的門店；而現(xiàn)有加盟商開設(shè)新加盟店的比例由2021年的36.4%上升至2023年的48.1%，截至2024年6月30日進(jìn)一步增加至53.9%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2021年至2023年，滬上阿姨的營收分別為16.40億元、21.99億元和33.48億元，2022年和2023年的同比增幅分別為34.1%和52.3%；同期，滬上阿姨的凈利潤分別為0.83億元、1.49億元和3.88億元，2022年和2023年的同比增幅分別為79.2%和159.5%。今年上半年，滬上阿姨的營收和凈利潤分別為16.58億元和1.68億元。

成立至今，滬上阿姨已獲得嘉御資本、金鎰資本、知一投資、熠美投資、金鼎資本等知名機(jī)構(gòu)的投資。

IPO前，嘉御資本持有滬上阿姨9.15%的股份，為最大機(jī)構(gòu)投資方。

滬上阿姨在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于提升數(shù)字化能力；研發(fā)以提高原材料合食材的品質(zhì)，打造熱銷產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品種類，以及升級設(shè)備和機(jī)器；提升生產(chǎn)、加工、倉儲、物流和分銷能力，以加強(qiáng)供應(yīng)鏈能力；提升我品牌勢能并進(jìn)一步擴(kuò)張和壯大門店網(wǎng)絡(luò)；投資各種營銷活動(dòng)；以及用作營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。