來源/零售商業(yè)評論

零食賽道似乎進(jìn)入新階段的競爭。

最近三只松鼠三季報(bào)新鮮出爐，三只松鼠前三季度營收和凈利潤增速分別達(dá)到56.46%、101.15%。單季度來看，實(shí)現(xiàn)營收為20.95億元，同比增長24.03%，凈利潤5153萬元，同比增長221.89%。

同時(shí)也直接扔出系列重磅消息。三只松鼠發(fā)布了6.6億資金的使用計(jì)劃，在零售端，三只松鼠全資子公司安徽一件事創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬分別以不超過2億元、0.6億元、1億元收購湖南愛零食科技有限公司（以下簡稱“愛零食”）、未來已來（天津）科技發(fā)展有限責(zé)任公司（以下簡稱“愛折扣”）、安徽致養(yǎng)食品有限公司（以下簡稱“致養(yǎng)食品”）的控制權(quán)或相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。

仔細(xì)來看這是三家公司，“愛零食”由社區(qū)團(tuán)購平臺食享會(huì)轉(zhuǎn)型而來，截至目前在全國有超過1800家門店。“愛折扣”是一家定位于折扣超市的品牌，截至目前全國門店近百家。而“致養(yǎng)食品”是一家核桃基地建設(shè)、核桃蛋白飲料銷售的企業(yè)。

至于背后的原因，三只松鼠在公告中稱，近年來以量販零食、社區(qū)折扣超市等為代表的線下零售業(yè)態(tài)快速崛起以及新渠道催生了新品類的繁榮。與愛零食、愛折扣、致養(yǎng)食品達(dá)成深度合作，借助三只松鼠品牌、供應(yīng)鏈、管理賦能共同拓展線下市場及進(jìn)入乳飲飲料新賽道。

當(dāng)然，這也意味著三只松鼠加入量販零食、折扣超市的“混戰(zhàn)”。

角逐量販零食、折扣超市賽道，格局未定

從行業(yè)視角來看，近幾年，讓傳統(tǒng)休閑零食一幫玩家破防的，就是量販零食店的快速崛起。

《2023中國零食量販行業(yè)藍(lán)皮書》顯示，2017年至2022年是零食量販模式彎道超車階段，期間以114.6％的復(fù)合增長率迅速發(fā)展。2022年至2027年，零食量販模式有望繼續(xù)保持高速增長，預(yù)計(jì)將以27.3％的復(fù)合增長率持續(xù)占據(jù)市場份額。

從市場規(guī)模看，預(yù)計(jì)將在2027年達(dá)到約1400億元規(guī)模。

「零售商業(yè)評論」認(rèn)為，量販零食店高性價(jià)比加上多sku，足夠吸引消費(fèi)者。而在市場擴(kuò)張上，選擇加盟模式，相對門檻不高使得個(gè)體投資者加盟小店的意愿會(huì)更強(qiáng)。這也是鳴鳴很忙集團(tuán)等能快速破萬店的重要因素。而傳統(tǒng)零食品牌也在主動(dòng)擁抱量販零食店。

三只松鼠創(chuàng)始人章燎原曾表示，零食量販模式并非靠硬折扣和低價(jià)崛起，低價(jià)只是表象，關(guān)鍵是靠零食品類的分化。對于店內(nèi)的產(chǎn)品，潛在吸引點(diǎn)或許并不僅僅是價(jià)格，而是足夠豐富的品牌，以及足夠豐富的SKU。

量販零食店的快速擴(kuò)張和社區(qū)化的高滲透，也是三只松鼠要布局這個(gè)賽道的重要原因之一。

三只松鼠自然也是看重愛零食目前的市場基礎(chǔ)。愛零食從2020年開始起步，門店逐步輻射華中市場，甚至全國化布局。愛零食門店主要集中在湖南、湖北、江西、重慶、四川等地，有1800家量販零食門店。

當(dāng)然，就目前的市場競爭而言，也已是白熱化。目前，鳴鳴很忙旗下趙一鳴零食現(xiàn)有門店數(shù)7300+家，零食很忙現(xiàn)有門店6500+家，今年6月就已突破萬店規(guī)模；而萬辰零食零售板塊也不甘示弱，全國門店數(shù)量7000+家；還有零食有鳴門店也超3500家。

量販零食市場格局還未定，三只松鼠收購愛零食后，還是有資源使其加快擴(kuò)張速度。

而另一個(gè)點(diǎn)，就是瞄準(zhǔn)折扣超市賽道。量販零食轉(zhuǎn)向折扣超市，已經(jīng)不是新鮮事。今年8月，“愛零食”宣稱將進(jìn)軍便利店領(lǐng)域；9月，零食優(yōu)選旗下品牌惠真批發(fā)超市開始鋪貨；9月底，零食折扣店品牌零食有鳴對外宣部，正式進(jìn)軍“批發(fā)超市”新業(yè)態(tài)。在國慶期間實(shí)現(xiàn)189家門店同時(shí)開業(yè)，并快速擴(kuò)張……

可以看出，零食折扣賽道正在企圖擺脫零食領(lǐng)域內(nèi)卷，尋求增量市場。以硬折扣批發(fā)超市為代表的零售形態(tài)，正成為賽道玩家和資本重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

這種模式是在零食業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，拓展百貨、日化等品類商品品類，就是把零食折扣店的邏輯擴(kuò)充更多品類。三只松鼠收購愛折扣的用意也不言而喻。

在我們看來，三只松鼠通過入局量販零食、折扣超市，一方面加大布局線下渠道，使其盤子能走的更穩(wěn)，并擁有更強(qiáng)的市場話語權(quán)。另一方面，在供應(yīng)鏈整合能力和協(xié)同能力上來了，最終能降低產(chǎn)品成本，這才是硬折扣的核心。

休閑零食的“新賽點(diǎn)”

當(dāng)前休閑食品行業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)出長期穩(wěn)定增長的態(tài)勢，iiMedia Research（艾媒咨詢）調(diào)查測算顯示，近十年來我國休閑食品行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長，從 4100 億元增長至 11654 億元，預(yù)計(jì) 2027 年中國休閑食品行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到 12378 億元，休閑零食將由快速增量市場轉(zhuǎn)向微增市場。

但消費(fèi)市場也在發(fā)生快變，主要來源是線下渠道和消費(fèi)需求的變化。線下各種零食模式全面開花，同時(shí)消費(fèi)需求的多樣性和多元化，倒逼產(chǎn)品加速迭代。

先從渠道端來看，根據(jù)歐睿國際2023年數(shù)據(jù)測算，線下渠道占據(jù)休閑食品流通份額的82.6%，仍是中國休閑食品銷售的主要渠道。

近年三只松鼠也持續(xù)在線下渠道發(fā)力。2023年6月，三只松鼠還開出旗下的社區(qū)零食店。在2023年，其來自社區(qū)零食店的收入約為0.92億元。截至8月底，三只松鼠的社區(qū)零食店開店超300家，主要分布在安徽、江蘇、浙江、東北。未來將持續(xù)深化布局。

此前三只松鼠還宣布將會(huì)推出一整套全新店型發(fā)力線下，新店型包括120-150平的旗艦店、80-100平的標(biāo)準(zhǔn)店、50-100平的Mall店，以及15-30平的檔口店等。

為什么要持續(xù)投入社區(qū)零食店，章燎原認(rèn)為每一個(gè)商圈的人口密度急劇提高，同時(shí)變得穩(wěn)定。這就可以支撐很多以前無法近場銷售的業(yè)態(tài)成為近場銷售。所以，三只松鼠會(huì)用多種店型滿足對社區(qū)、商場等場景的布局。

最近章燎原還提到，中國商超零售行業(yè)2萬億在于社區(qū)。社區(qū)里面能夠連鎖，但卻沒有連鎖的小店，大概有12萬到15萬家，能夠占到40%左右的市場。他還斷言。明年或?qū)⑹巧鐓^(qū)超市折扣化的元年。

這也就能理解，為什么三只松鼠要大力收購愛零食、愛折扣。

還有就是細(xì)分賽道的動(dòng)向。消費(fèi)人群多層級、消費(fèi)需求多元化、消費(fèi)時(shí)段差異化、消費(fèi)場景多樣性，在倒逼休閑零食賽道進(jìn)入細(xì)分化。

比如最近的乳飲細(xì)分品類全面升溫。此前三只松鼠官宣“正式進(jìn)入乳飲賽道”，并立下“3年20億”的銷售目標(biāo)。

而這次收購的安徽致養(yǎng)食品，此前也早有合作。今年7月，三只松鼠和致養(yǎng)食品聯(lián)動(dòng)推出三只松鼠甄養(yǎng)堅(jiān)果飲品，對標(biāo)的品牌為承德露露、六個(gè)核桃等。

這一系列動(dòng)作，就能看懂三只松鼠的戰(zhàn)略意圖。也難怪章燎原說，“如果看不懂，就連成整塊一起看。”