來(lái)源/虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

撰文/周月明

編輯/苗正卿

在成立的第十年，菜鳥(niǎo)向上市之路發(fā)起沖擊，它也成為阿里巴巴“1+6+N”之后，首個(gè)正式開(kāi)啟IPO進(jìn)程的業(yè)務(wù)集團(tuán)。

雖然先飛，但據(jù)公告披露，目前阿里集團(tuán)持有菜鳥(niǎo)69.54%的股份，分拆完成后，阿里將繼續(xù)持有菜鳥(niǎo)50%以上的股份，菜鳥(niǎo)仍為阿里的子公司。與此同時(shí)，阿里巴巴也是菜鳥(niǎo)的最大客戶，報(bào)告期內(nèi)，基本為菜鳥(niǎo)貢獻(xiàn)3成的營(yíng)收。

據(jù)菜鳥(niǎo)招股書(shū)披露數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)其營(yíng)收在持續(xù)增長(zhǎng)。2021財(cái)年至2023財(cái)年，總收入復(fù)合年增長(zhǎng)率為21%，2023財(cái)年總收入達(dá)778億元。但從盈利情況來(lái)看，同期這三個(gè)完整財(cái)年，菜鳥(niǎo)累積虧損超60億元，最近一季度才扭虧為盈。

對(duì)于盈利的原因，菜鳥(niǎo)在招股書(shū)中解釋為：受?chē)?guó)際物流履約解決方案服務(wù)以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)者物流服務(wù)的收入增加所帶動(dòng)。雖然菜鳥(niǎo)在國(guó)內(nèi)物流行業(yè)的大動(dòng)作也不少，比如今年6月開(kāi)啟菜鳥(niǎo)自營(yíng)快遞品牌：菜鳥(niǎo)速遞、又比如推進(jìn)菜鳥(niǎo)驛站送貨上門(mén)等，但有業(yè)內(nèi)人士曾向媒體指出，國(guó)際市場(chǎng)是菜鳥(niǎo)最賺錢(qián)和拉動(dòng)增長(zhǎng)最大的業(yè)務(wù)版塊。

在菜鳥(niǎo)的招股書(shū)中，關(guān)于國(guó)際物流的發(fā)展情況占了不小的篇幅，在今年6月28日舉辦的2023全球智慧物流峰會(huì)上，無(wú)論是菜鳥(niǎo)集團(tuán)董事長(zhǎng)蔡崇信，還是菜鳥(niǎo)集團(tuán)CEO萬(wàn)霖，都在強(qiáng)調(diào)全球化的重要性。

誰(shuí)能講好一個(gè)國(guó)際化的故事，在國(guó)內(nèi)物流巨頭競(jìng)爭(zhēng)白熱化的時(shí)期，已經(jīng)至關(guān)重要。

國(guó)際物流業(yè)務(wù)成主力

從招股書(shū)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)際物流業(yè)務(wù)確實(shí)對(duì)菜鳥(niǎo)相當(dāng)重要。

2021財(cái)年至2023財(cái)年及最近的一季度，其國(guó)際物流收入分別為290億元、349億元、368億元，占比分別為55.1%、52.3%、47.4%，占比第一，且均高于國(guó)內(nèi)物流收入。

菜鳥(niǎo)招股書(shū)中常強(qiáng)調(diào)的一個(gè)概念是電商基因，這也同樣體現(xiàn)在其國(guó)際物流業(yè)務(wù)中，阿里巴巴旗下跨境電商速賣(mài)通（也被成為國(guó)際版“淘寶”）則是此基因的體現(xiàn)。

早在2017年，菜鳥(niǎo)在吉隆坡推出首個(gè)e-Hub計(jì)劃（綜合電商物流樞紐）時(shí)，就主要是為速賣(mài)通跨境商家提供快遞服務(wù)。而據(jù)招股書(shū)介紹，2022年，菜鳥(niǎo)國(guó)際物流服務(wù)收入較上年提升20%，最近一季度比上年同期增長(zhǎng)41%，主要原因都是速賣(mài)通的跨境快遞服務(wù)顯著增長(zhǎng)。

近幾年，尤其是疫情期間，跨境電商一度爆發(fā)，跨境物流的發(fā)展也隨之加快。據(jù)招股書(shū)中灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，跨境電商物流2018年至2022年復(fù)合年增長(zhǎng)率超中國(guó)本地，尤其是中國(guó)跨境電商遠(yuǎn)超其他地區(qū)跨境電商。

在這股東風(fēng)之下，據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，2022年，菜鳥(niǎo)成為按包裹量計(jì)全球最大的跨境電商物流公司。前五名中，有兩家中國(guó)公司，分別是菜鳥(niǎo)和EMS，剩余三家分別來(lái)自德國(guó)、法國(guó)和美國(guó)。

為了繼續(xù)鞏固這一優(yōu)勢(shì)，在今年6月份舉辦的全球智慧物流峰會(huì)上，萬(wàn)霖還宣布菜鳥(niǎo)將聯(lián)合速賣(mài)通在今年年內(nèi)正式推出“全球五日達(dá)”國(guó)際快遞快線產(chǎn)品，爭(zhēng)取從重點(diǎn)國(guó)家市場(chǎng)開(kāi)始，逐步讓跨境包裹實(shí)現(xiàn)5個(gè)工作日送達(dá)。

加碼海外市場(chǎng)存壓力

實(shí)際上，除了菜鳥(niǎo)之外，近幾年，國(guó)內(nèi)諸多物流巨頭都在紛紛押注國(guó)際市場(chǎng)。

順豐斥巨資175.55億港元（約合163億元人民幣），收購(gòu)馬來(lái)西亞首富創(chuàng)立的、東南亞最大快遞物流企業(yè)之一嘉里物流，加速布局東南亞物流市場(chǎng)，沖擊亞洲第一。

京東物流至2022年底，運(yùn)營(yíng)倉(cāng)庫(kù)數(shù)已達(dá)1500個(gè)，全球擁有近90個(gè)保稅倉(cāng)庫(kù)、直郵倉(cāng)庫(kù)和海外倉(cāng)庫(kù)。此外，2022年京東航空已獲批組建，直接對(duì)標(biāo)亞馬遜旗下的Prime Air，計(jì)劃在2030年之前擁有不少于100架貨運(yùn)飛機(jī)。

前一陣在港交所遞交招股書(shū)的極兔就更不用說(shuō)，本身就是從海外起家，目前仍是東南亞第一大物流公司。

不過(guò)，在部分業(yè)內(nèi)人士眼中，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)大陣仗加碼海外物流布局，是需要勇氣和冒險(xiǎn)精神的。

“后疫情時(shí)代，許多大中賣(mài)家呈現(xiàn)出‘一朝被蛇咬十年怕井繩’的狀態(tài)，會(huì)提出大量要求來(lái)保證自己的收益。”集浩國(guó)際物流研究員鄒韜告訴虎嗅，比如超過(guò)規(guī)定時(shí)效每日遞增賠付、丟失貨物賠付貨物采購(gòu)價(jià)值等。

為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大型物流公司一般都是透明模式，每筆交易合法、合規(guī)、合理化，而與之相對(duì)應(yīng)的就是服務(wù)價(jià)格也水漲船高。客戶因要付更高價(jià)格，因此會(huì)向物流公司提出大量額外要求，在價(jià)格、賬期、服務(wù)等方面，要求更嚴(yán)苛。

在這種情況之下，采取透明模式的物流機(jī)構(gòu)壓力就會(huì)增大，客戶需求更加嚴(yán)格、賠償條款更加復(fù)雜，增加了許多無(wú)形中的成本。中國(guó)物流巨頭走向國(guó)際化的道路，仍然挑戰(zhàn)重重。