來(lái)源/牛刀財(cái)經(jīng) 

撰文/李登華

將國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)出售給極兔之后，“斷臂”的百世發(fā)展如何？近日，曾經(jīng)作為阿里系快遞的百世集團(tuán)公布了最新的三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。

根據(jù)百世集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，其第三季度營(yíng)業(yè)收入為20.3億元，相比2021年同期的營(yíng)收28.2億元，同比下降28%。

2019年，百世集團(tuán)的營(yíng)收達(dá)到351.76億元，該數(shù)字是百世集團(tuán)近幾年的最高點(diǎn)。而在2020年，本就嚴(yán)峻的百世虧損問(wèn)題陡然擴(kuò)大。經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題同樣顯示在股價(jià)上。直到今日，百世集團(tuán)的股票價(jià)格為0.56美元，其市值僅為3.17億人民幣。

如今，已經(jīng)脫離快遞“價(jià)格戰(zhàn)”渾水百世將寶押在了供應(yīng)鏈身上。但作為曾經(jīng)單季度營(yíng)收能過(guò)百億的公司，資本市場(chǎng)對(duì)百世的信心依舊不足，如今股票價(jià)格不足1美元，百世集團(tuán)還能如何求生？

1、黑馬的隕落

目前來(lái)看，快遞行業(yè)的格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，以順豐+三通一達(dá)為主要玩家，輔以一些其他快遞品牌。

其中，2021年中通的市場(chǎng)占有率位居第一位，達(dá)到20.6%，韻達(dá)第二，占據(jù)17%的市場(chǎng)份額，圓通位列第三位，市場(chǎng)占有率為15.3%，申通和順豐位列第四和第五，市場(chǎng)占有率分別為10.2%和9.7%，中國(guó)的快遞行業(yè)前五位的市場(chǎng)占有率（CR5）超過(guò)70%，已經(jīng)是較為成熟的市場(chǎng)。

從凈利潤(rùn)角度來(lái)看，順豐在2021年的凈利潤(rùn)位列第一位，達(dá)到42.69億元，圓通、韻達(dá)、申通位列2、3、4位，其凈利潤(rùn)分別為21.03億、14.77億元和-9.093億元，除了圓通速遞和韻達(dá)股份之外，幾乎所有企業(yè)的凈利潤(rùn)都呈下降趨勢(shì)。

和這些穩(wěn)定發(fā)展的快遞企業(yè)相比，百世快遞的定位不甚清晰，沒(méi)有過(guò)低的價(jià)格，沒(méi)有更多的站點(diǎn)，沒(méi)有更廣的網(wǎng)點(diǎn)，沒(méi)有更好的服務(wù)，沒(méi)有更快的運(yùn)送速度，這就注定了百世快遞的失敗。

創(chuàng)立于2007年的百世，背靠阿里和富士康，一度被視為“通達(dá)系”的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。2010年收購(gòu)“匯通快運(yùn)”、2012年又收購(gòu)“全際通”、2015年收購(gòu)360 Hitao，一系列跑馬圈地下，百世集團(tuán)被視作行業(yè)內(nèi)的黑馬。2017年9月20日，百世集團(tuán)在紐交所成功上市。

但黑馬的精彩故事沒(méi)有講太久。雖然有阿里的支持，吃到電商的早期紅利，但百世與阿里的捆綁并不深。加上主要股東投資圓通、中通和申通之后，百世的業(yè)務(wù)量增速出現(xiàn)明顯的下滑。

2020年一季度，百世的日均業(yè)務(wù)量在1950萬(wàn)票左右，不僅低于“三通一達(dá)”，還被快遞新秀極兔迎頭趕上。

這主要是百世的“輕資產(chǎn)”模式造成的后果：相比于其他快遞公司拿地自建轉(zhuǎn)運(yùn)中心、打造直營(yíng)運(yùn)輸車(chē)隊(duì)，百世所有的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)地都來(lái)自于租賃，所有運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)都屬于第三方。這種模式不僅沒(méi)有節(jié)約太多成本，反而使百世的服務(wù)質(zhì)量、口碑嚴(yán)重下滑。

在各類(lèi)投訴平臺(tái)上，關(guān)于百世快遞暴力分揀、網(wǎng)點(diǎn)包裹堆積、快遞丟失等問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮，客戶對(duì)其的信任也逐漸喪失。與此同時(shí)，公司早年“跑馬圈地”的的多元化策略也拖累了業(yè)績(jī)。百世金融、百世店加、百世優(yōu)貨等業(yè)務(wù)虧損連連。2021年第三季度，公司總負(fù)債攀升至175.44億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)98.57％。

2、斷臂“電商”

真正使百世“崩塌”的，還是價(jià)格戰(zhàn)的影響。

早年間，隨著電商的不斷發(fā)展，各家快遞都“覬覦”這塊香餑餑，這就導(dǎo)致各家快遞都用降價(jià)的形式來(lái)打動(dòng)電商們的心。

2005年，圓通成為第一家和阿里合作的民營(yíng)快遞公司，從而獲得了業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，參與的代價(jià)是將快遞的價(jià)格從18元降低至12元。但是即使是12元，放到現(xiàn)在，依然是天價(jià)了。

消費(fèi)者不會(huì)因?yàn)橐粋�(gè)小幾十元的產(chǎn)品而付出12元甚至是18元的快遞費(fèi)用，商家影響平臺(tái)，平臺(tái)要求快遞公司，快遞公司只能將快遞價(jià)格一降再降。尤其在2021年，極兔橫空出世，在義烏開(kāi)始對(duì)所有快遞公司開(kāi)戰(zhàn)。為3了保住自己的市場(chǎng)份額，百世、圓通、中通等只能選擇再降價(jià)，直到今日，一番你死我活之后，一個(gè)快件的價(jià)格已經(jīng)低于1元人民幣。

毛利一路下滑。根據(jù)中金公司報(bào)告，快遞行業(yè)毛利率從2007年約30%的水平，到2019年已下滑至5%-10%的水平。

被迫卷入價(jià)格戰(zhàn)，在百世公司營(yíng)收擴(kuò)大的表面下，虧損的“爛瘡”越來(lái)越大。2015 年開(kāi)始轉(zhuǎn)虧，一直到2021年，百世在7 年的時(shí)間內(nèi)虧損了將近150 億元，是國(guó)內(nèi)虧損最嚴(yán)重的快遞公司。

更大的問(wèn)題在于，讓中國(guó)物流得以騰飛的電商，似乎已經(jīng)走上下坡路——以價(jià)換量、爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的快遞戰(zhàn)爭(zhēng)，傷筋動(dòng)骨，卻再難獲得足夠的商業(yè)回報(bào)。

從今年結(jié)束不久的雙十一來(lái)看，淘寶、天貓、京東都選擇不公布全年GMV（成交總額）。但從國(guó)家郵政局的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，從11月1日至11月11日，全國(guó)郵政快遞企業(yè)共處理快遞包裹42.72億件。這個(gè)數(shù)據(jù)包括了雙十一當(dāng)天的快遞包裹5.52億件。而2021年11月11日當(dāng)天，全國(guó)郵政快遞公司處理了6.96億件快遞。

這意味著，2022年雙十一的快遞數(shù)量從2010年以來(lái)，第一次呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

這個(gè)曾經(jīng)的“新興事物”，似乎在不知不覺(jué)之中已經(jīng)到了頂點(diǎn)，再難突破。和電商行業(yè)息息相關(guān)的快遞行業(yè)也遇見(jiàn)了這樣的沖擊，甚至來(lái)得更早些。

被電商和價(jià)格戰(zhàn)“綁架”的百世快遞，選擇了斷臂求生。2021年10月份，百世集團(tuán)正式宣布以68億元的價(jià)格將公司在中國(guó)境內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)出售給極兔速遞。

3、物流業(yè)的新戰(zhàn)場(chǎng)？

從價(jià)格戰(zhàn)的混戰(zhàn)中抽身之后，百世集團(tuán)賭的下一步棋，是做“供應(yīng)鏈”。新的百世，將自己定位成“中國(guó)領(lǐng)先的智慧供應(yīng)鏈解決方案和物流服務(wù)提供商”。

那么，何為供應(yīng)鏈？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是把產(chǎn)品經(jīng)過(guò)各個(gè)環(huán)節(jié)送到消費(fèi)者手中。但相對(duì)于快遞toC，供應(yīng)鏈則更偏toB。百世集團(tuán)副總裁、百世供應(yīng)鏈副總經(jīng)理魏永強(qiáng)表示，“現(xiàn)在的供應(yīng)鏈服務(wù)已不再是單純地按客戶要求把貨物搬運(yùn)好，或搬運(yùn)得更便宜，而是協(xié)助客戶去思考和設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈，讓貨物搬運(yùn)的總成本更低，反應(yīng)更快�！�

舉例來(lái)說(shuō)，農(nóng)夫山泉這樣的飲用水龍頭，依然需要用10％的收入來(lái)承擔(dān)物流及倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。物流成本的下降對(duì)于品牌競(jìng)爭(zhēng)來(lái)說(shuō)頗為關(guān)鍵。尤其在疫情背景下，讓物流運(yùn)輸更高效、更安全，也需要考驗(yàn)企業(yè)更加精細(xì)化和數(shù)智化的運(yùn)營(yíng)能力。

百世集團(tuán)的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型使其在單季收入增長(zhǎng)15.2%。不過(guò)，從最新財(cái)報(bào)來(lái)看，2022年，百世集團(tuán)Q1-Q3的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到57.63億元，同比下降33.77%，這一部份可被認(rèn)為是轉(zhuǎn)型所需付出的代價(jià)。其凈虧損為11.06億元，同比2021年收窄；2021年，百世集團(tuán)同期凈虧損17.36億元。

決心已顯，百世面向未來(lái)的目標(biāo)十分明確——百世將繼續(xù)以供應(yīng)鏈為核心，協(xié)同快運(yùn)、國(guó)際業(yè)務(wù)，通過(guò)三者的深度融合，為客戶提升綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)能力。

而放眼同行，百世顯然不是唯一尋求“差異化”發(fā)展的企業(yè)。雖然價(jià)格戰(zhàn)略止，中國(guó)的物流行業(yè)依然處于“大卷特卷”的階段。

如順豐在2021年9月收購(gòu)東南亞快遞巨頭嘉里快遞，斥資146億，接手價(jià)值較高的快件，這也是順豐與其他快遞品牌的差異點(diǎn)之一，成就了其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)的單件價(jià)格；京東物流則看中了德邦快遞，匹配了京東主營(yíng)的“大件兒”，使其能夠更好的運(yùn)輸。

海外業(yè)務(wù)方面，極兔的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)覆蓋中國(guó)、印度尼西亞、越南、阿聯(lián)酋等13個(gè)國(guó)家；順豐通過(guò)收購(gòu)嘉里物流，也開(kāi)始布局自己的國(guó)際業(yè)務(wù)，同時(shí)也開(kāi)始進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性快遞品牌豐網(wǎng)速運(yùn)，將價(jià)格降低至三通一達(dá)的水平，搶占市場(chǎng)份額；中通、順豐、圓通則搭建屬于自己的航空線，韻達(dá)在自動(dòng)化分揀設(shè)備和運(yùn)輸工具上加大投入。

隨著多維度的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步鋪開(kāi)，中國(guó)的快遞行業(yè)的新一輪戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)打響，從價(jià)格開(kāi)始，現(xiàn)在快遞品牌們將眼光放遠(yuǎn)：快遞、快運(yùn)、跨境、海外、供應(yīng)鏈，誰(shuí)的綜合實(shí)力更好，誰(shuí)才有可能贏下這場(chǎng)曠日持久的戰(zhàn)役。

讓我們拭目以待。