各位股東：

　　受公司董事會委托，現在向大會作《上海百聯集團股份有限公司關于發行短期融資券的議案》，請予審議。

　　公司于 2006年和 2007 年各成功發行了短期融資券，不僅補充了公司的流動資金，也節約了公司的財務費用。根據公司對未來發展的資金需求，公司第六屆董事會第四次會議審議通過了《上海百聯集團股份有限公司關于發行短期融資券的議案》，決定向中國銀行間市場交易商協會申請注冊發行短期融資券�，F就有關事項作簡要說明：

　　一、發行的總體方案　　

　　公司短期融資券的注冊發行額度為不超過18 億元人民幣，在注冊之日起兩年內分次發行，第一次發行不超過 14 億元。

　　二、發行短期融資券面臨的風險及對策

　　1、到期償付風險

　　根據短期融資券到期一次償付的特點，公司在短期融資券到期日償付本息時面臨一定的資金壓力。對此，公司將通過多種方式積極應對。

　�。�1）、保持公司資產的流動性。將加強對本次發行的短期融資券募集資金使用和公司日常經營活動的監控，增強公司自有的現金流償付短期融資券的能力；

　　（2）、加強現金流動性的管理；

　　（3）、多管齊下，合理安排和調度資金，使銀行短期借款與短期融資券形成互補。

　　三、發行短期融資券的優點

　　1、融資成本相對較低

　　發行短期融資券的利率由市場決定，根據已發行的市場情況看，總體上實際利率低于同期銀行貸款

　　2、融資相對便利快速

　　短期融資券的發行手續較簡單，公司只需向中國銀行間市場交易商協會申請注冊即可發行；市場容量大、融資速度相對較快。

　　3、規避升息風險

　　在目前不斷升息的市場行情下，短期融資券在存續期內其利率不隨中國人民銀行調息政策波動，鎖定融資成本。

　　4、籌資靈活

　　公司擬發行的 18 億元短期融資券實行分次發行，公司可以按照實際資金需要根據現金流情況來安排短期融資券的發行時間和金額，有計劃、分期籌集資金。

　　綜上所述，發行短期融資券具備了諸多有利因素，若本次申請發行成功，不僅可能為公司帶來經濟利益，還可以提升公司的信用形象，為公司帶來社會效益，符合公司的長遠發展規劃和股東利益。因此，董事會向股東大會提出如下議案，包括：

　�、俟鞠蛑袊y行間市場交易商協會申請注冊總額不超過 18 億元人民幣的短期融資券，并在注冊之日起 24 個月內按有關規定分次發行，第一次發行不超過 14億元；

　�、趯⑸鲜鍪马椞峤还竟蓶|大會審議，并提請股東大會授權公司董事會在股東大會正式通過該議案之后，根據有關規定組織短期融資券的發行準備工作并辦理相關手續，包括：ⅰ根據需要以及市場條件決定發行短期融資券的具體條款和條件；ⅱ在前述第①條規定的籌資范圍內確定實際發行的短期融資券金額；ⅲ簽署所有必要的法律文件和進行適當的信息披露等事宜。

　　上述議案，請予審議。

　　謝謝各位！