到期債務 　　克羅格財務戰略計劃的主要目標是贏得達到BBB/Baa2的存款等級。我們相信BBB/Baa2的存款等級會給公司的長期債務、商業票據市場帶來最大的機動性，而且會降低資產的成本。克羅格近期的負債率如下所示： Fitch BBB Moody’s Baa3 積極前景 S&P BBB- 積極前景 　　財務目標: 　　1.達到財務目標與BBB/Baa2的存款等級看齊。 　　2.降低凈營運資本。2004年第三個季度的凈營運資本與1999年同期的比能降低50000萬美元。 　　3. 平衡到期債務. 　　4. 維持強勢的資金計劃。 　　5.用大約三分之一的現金流償還債務，然后用剩下的三分之二重新購買股票或者分配紅利。在2003年上半年，克羅格完成了以下的財務事務： 在1月發行了50000萬美元5.5％利息的債券，到2013年2月1日到期。隨后： 在2月28日，因為租賃期滿，購買了20200萬美元的所有權，有效期16年。 在3月1日，到期兌換了Fred Meyer 7.15％利息的25000萬美元的債券。 選擇性的提前償還了2007年到期的Quality Food Centers公司8.7％利息的從屬債券310萬美元 在2003年5月21日，完成了364天周期的同業信用透支高達10億美元的償還和重新透支。由于公司良好的現金流動克羅格公司的透支額下降了25000萬美元。克羅格有主要的三大同業信用透支： 2004年5月19日到期的10億美元的364天周期的信用透支。 如果克羅格不延期或者不提前償還的話，有價值81250萬美元的5年期信用協議將在2006年5月23日到期。 如果克羅格不延期或者不提前償還的話，有價值70000萬美元的5年期信用協議將在2007年5月22日到期。 　　股票回購 　　在2000年3月31日，董事會決定授權回購多達7億5000萬美元的克羅格普通股。這個股票計劃替代了2000年1月制定的10億美元的授權購買計劃。在2000年財政年度，我們在董事會新的授權下在公開市場購買了53900萬美元的股票。而其他的大約4300萬美元的股票是遵循另一個獨立的重新購買計劃實施的。這個獨立的計劃是使用了與“股票買賣特權重新采購計劃”（“Stock Option Repurchase Program”）相關的股票買賣特權和加上的稅收收益。 　　在2001年3月1日，董事會又決定授權重新購買新增加的10億美元的克羅格普通股。這個重購計劃與2000年授權的7億5000萬美元的計劃是完全不同的。在2001財政年度，為了完成7億5000萬美元的重購計劃，我們在公開市場購買了2億900萬美元的股票。此外還有在股票買賣特權重新采購計劃下購買的1億8000萬美元股票。與此同時，我們響應10億美元的計劃，在公開市場購買了3億4300萬美元的股票。 　　在2002財政年度，我們為了完成10億美元的計劃我們又在公開市場購買了大約6億5700萬美元的股票。 　　除了上述的計劃外，董事會又新授權了一個股票回購計劃總計達50億美元，這個計劃將在2002年12月10日有效。在這個計劃下，我們在2002年已經在公開市場購買了6億300萬美元的股票。2002財政年度我們還在股票買賣特權回購計劃下購買了大約7100萬美元的股票。董事會是依據重新購買的股票的期望收益能否超過我們公司的資產成本來考慮授權購買股票。 　　凈營運資本 　　減少凈營運資本是公司主要的財政目標之一。在1999年的第三季度，我們建立了到2004年末，使總的凈營運資本減少50億美元的目標。在這個目標中，凈營運資本被定義為在后進先出貸方款項后的當前經營資本減去當前的經營債務。因此，我們公司歷來的凈營運資本的計算都以這個定義為標準。 　　在2003年1月22日，政權交易委員會發布了第33-8176號令。法令對一些非會計準則的財政方法進行了定義并且建立了新的要求。如果一些非會計準則的財政方法與會計準則的方法沒有沖突，法令允許使用此類的非會計準則。我們會繼續使用凈營運資本這項指標。因為我們相信它對我們的財政經營表現是一個有效的衡量手段，同時也是我們高級管理層了解1999年制定的目標的完成進度的一個參考。盡管如此，為了與第33-8176號令一致，公司所有未來的凈營運資本的指標的定義將會遵循法令中的更寬廣的定義（當前資產減去當前負債）。我們公司也絕對沒有要用公司定義的凈營運資本代替任何一個普遍接受的會計條款的意圖。 　　在2002年末，營運資本與2001年末相比減少了6900萬美元，與2000年末相比減少了7200萬美元。在2002年末，相比較的凈營運資本與2001年末相比減少了19300萬美元，與2000年末相比減少了5000萬美元。我們希望在2003年，公司的凈營運資本會減少10000萬沒有。相應的2002年、2001年和2000年的凈營運資本如下頁所示： 　　 　　(A) 為了比較，2001年、2000年、1999年的數值根據2002年財產清則的記錄做了相應的調整。 　　重大會計分錄 　　以下的表格概括列舉了2000年、2001年和2002年影響了克羅格財務報告的重大會計分錄。這些會計分錄包括了財產損失支出，重組支出，與合并相關的成本和會計政策改變所帶來的累積影響，所有這些都清楚地羅列在2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述中。如果需要除此之外的有關這些負債的細節可以參考。表格中的條款也包括了其他支出和存款，在表格中作為商品成本和經營管理方面的支出記錄下來。這類條款稅后凈總數在2002年、2001年和2000年分別達到了8700萬美元，17400萬美元和25000萬美元。 (1) 所得稅收益受到某些條款的不可推斷性的影響。 　　銷售成本和經營管理支出方面的會計分錄 　　合并相關的成本 　　合并相關的成本包括公司分公司綜合運作產生的支出。綜合運作主要是由公司與Fred Meyer公司合并產生的。這些支出主要與下列事件相關：協議終止、公司體系和商標的變化和記錄下來的財產清冊。 會計分錄成本轉化 　　在1998年，在公司與Fred Meyer公司合并之前，我們改變了某些商店財產清冊會計記錄中的先進后出方法的應用，即從零售方法改動到了分錄成本方法。這個改變因為除去了拉平價格，所以在成本計算上更精確了，在估計上仍舊沿用零售方法。 　　在2002年的第四季度, 我們對原來Fred Meyer公司的分公司采用了會計分錄成本法。在2002年2月3日前，這個變動的累計效應還不能被確定。而變動對這個時間財產清冊的計算的影響（包括了其他非實質性的財產清冊計算的修改方法），已經被考慮在了這個季度末，也就是2002年5月25日截至的，重啟結果中了。變動使銷售成本增長了9100萬美元從而使公司的凈收入減少了5700萬美元。我們沒有計算出改動前改動計劃帶來的影響因為這段時間的成本信息是無法確定的。總之，在2002年2月3日采用會計分錄成本方法以來，方法沒有對公司的收入產生任何實質性的效應。 　　采用了“出現問題解決力量”（“EITF”）發布的第02-16號令 我們在2002年第四季度采用了EITF發布的第02-16號令。此次命令是關于零售商如何解決供貨商的定量供應的方法的。所以我們記錄下了稅前的2800萬美元的支出。此項支出可以用相應的稅前后進先出存款2800萬美元來抵消。 　　租借負債---商店關閉計劃 　　在2001年和2000年我們分別記錄下了稅前2000萬美元的支出和6700萬美元的支出做為商店關閉產生的當前價值下的租借負債。考慮到了這些支出的商店的銷售額在2002、2001和2000年分別達到了18600萬美元、23600萬美元和37700萬美元。這些商店的凈經營收入或損失卻不能在分離的可以確認的基礎上決定出來。這些負債是由兩項截然不同的形式化了的計劃導致的。這兩項計劃調整了在短時間內關閉一些分店的措施。負債的商店主要是從Fred Meyer公司合并過來的商店或者是在合并前就開張但是位置與合并過來的商店非常接近的商店即受影響的商店。因此，負債的記錄可以預計到這些商店的關閉。由于公司事業的不斷統一擴大，某些商店暫時還不關閉，以看看有沒有改變現狀的可能性。最終的決定將會在2003財政年度的第一個季度做出。如果需要除此之外的有關這些負債的細節可以參考2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述的注釋5。 　　過度能源采購 　　在2001年的第三季度, 由于用電額超過了預計的需求，財產清冊中記錄下了8100萬美元的負債。SFAS 第133號令要求在每個季度用當前時間段的收入的公平價格來標志出過度的支出。在2002年，過度支出由于市場價格的調整使我們得到了一筆稅前1900萬美元的凈收入。而2001年第四季度市場價格的調整使我們增加了一筆200萬美元的稅前支出。如果需要除此之外的有關這些負債的細節可以參考2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述的注釋5。 　　資產損耗支出 　　在2001年和2000年，我們分別記錄下了稅前的損耗支出9100萬美元和19100萬美元。在2000年，由于公司更換了分公司的管理人選而且更新了2000年及以后幾年的收益率預測，我們做了一次損耗的回顧。在2001年，又由于近期的對于合并公司的投資沒有收到預期效應而且更新了2002年及以后幾年的收益率預測，我們又做了一次損耗的回顧。在這兩年，我們確定了即將分配的資產和即將使用和保留的資產的損耗損失。在2000年，我們同時確定了對于已經經歷過財政危機的供應商和對于那些供應計劃已經停止的供應商的投資方面的損耗損失。2001年的支出還包括了在2000年的回顧中沒有開張的商店或者是當時剛開張的商店的相關支出。所以，這些商店未來經營表現的估計在當時沒有被確定下來。2002年沒有記錄任何的資產損耗支出。如果需要除此之外的有關這些支出的細節可以參考2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述的注釋3。 　　重組支出 　　在2001年的12月11日，我們我們列舉了戰略成長計劃中的要點以支持對我們核心業務的額外投資以增加公司的銷售額、擴大公司的市場份額。在2001年的第四季度，主要由于與計劃有關的協議的部分終止，公司記錄下了一筆多達3700萬美元的稅前重組支出。在2002年與計劃相關的稅前重組支出達到了1500萬美元。2002年支出的大多數是由于協議的終止、分配中心的統一和轉化成本。如果需要除此之外的有關這些支出的細節可以參考2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述的注釋4。 　　合并相關的成本 　　由于限制股的發行和相關市場價格的調整，在2002、2001和2000年公司分別記錄下了100萬美元、400萬美元和1000萬美元的凈稅前合并成本支出。對這些股票的限制是用來彌補在于Fred Meyer公司合并過程中的流失，或者是用來獎勵合并后能完成協合作用的公司。2000年我們的合并相關成本同時也包括了500萬美元的終止成本。如果需要除此之外的有關這些支出的細節可以參考2003年2月1日財政年度末與克羅格10-K表格歸檔在一起的統一財政綜述的注釋2。 　　會計方法變化帶來的累計效應 　　在2002年2月3日，我們采用了SFAS的第142號令。法令中要求的過渡損耗的回顧導致了高達2600萬美元的稅前非現金損失。損失是由于抹消了基于珠寶店暗含的公平價格的商譽。損耗主要是由最近這些分店的經營表現和改變了分店對于未來現金流的預計方式導致的。分店預計現金流以前是在未折扣的基礎上計算的，而新的SFAS的第142號令規定了要基于折扣的。在2002年第一季度中，這項損失被以會計方法變化帶來的累計效應而記錄下來，而且除去了1000萬美元的稅收收益。 注釋: 由于四舍五入某些每股的數量在計算上可能不是很精確 (1) 所計算的數量包括了特別的損失和會計準則變化的累計效應 (2) 在2001年和2000年，商譽是按照4 0年的年限以直線方式來攤銷的。我們在2003年2月3日采用了SFAS第142號令，為了與條例一致，2002年的商譽沒有攤銷。這項調整的稀釋后每股收益在計算的時候假設商譽在2001年和2000年都沒有攤銷。