安踏體育9月12日發(fā)布公告稱，公司連同私募股權(quán)投資基金方源資本，已向亞瑪芬體育發(fā)出無約束力的初步意向，按每股40歐元的價(jià)格以現(xiàn)金方式收購亞瑪芬體育的全部股份。

按照9月11日收市價(jià)格34.2歐元計(jì)，安踏（02020.HK）此次并購溢價(jià)近17%。第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，此次并購若達(dá)成，將涉資約46.6億歐元（折合港元423.9億）。

據(jù)了解，亞瑪芬體育于1950年成立于芬蘭，最初以煙草貿(mào)易為主，其后逐漸發(fā)展成為一家致力于體育用品生產(chǎn)及營(yíng)銷的跨國公司，于1977年在納斯達(dá)克北歐市場(chǎng)的赫爾辛基證券交易所（AMEAS）掛牌上市,目前旗下有多個(gè)體育品牌，主要針對(duì)中高端市場(chǎng)。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理其最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2018年1月至6月，亞瑪芬體育凈銷售額為110.68億歐元，以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算，凈銷售額增長(zhǎng)2％。

在中國市場(chǎng)，亞瑪芬體育已建立了其中國全資子公司——亞瑪芬體育用品貿(mào)易（上海）有限公司，全權(quán)負(fù)責(zé)亞瑪芬體育旗下所有品牌在中國的市場(chǎng)和銷售業(yè)務(wù)。

安踏在9月12日上午發(fā)布的公告稱，該收購受限于若干條件，包括進(jìn)行盡職調(diào)查、獲得公司董事會(huì)及方源資本投資委員會(huì)的最終批準(zhǔn)、從已確定的融資來源獲得融資及收到亞瑪芬體育董事會(huì)的推薦。

該收購的完成也將受限于進(jìn)一步條件，包括被設(shè)計(jì)為現(xiàn)金要約收購，并需待持有亞瑪芬體育至少百分之九十已發(fā)行股份的股東(在完全攤薄基礎(chǔ)之上)接受該要約，以及取得一切必要的監(jiān)管審批。

目前，安踏體育尚未簽訂任何最終協(xié)議，也無法保證任何交易會(huì)實(shí)現(xiàn)或最終完成。公司將根據(jù)上市規(guī)則及證券及期貨條例適時(shí)發(fā)出進(jìn)一步公告。

安踏發(fā)言人向第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前其所掌握的信息均在公告中體現(xiàn)，暫無更新內(nèi)容。

國信證券香港研究部研究員賀嘉駿認(rèn)為，近年來體育用品行業(yè)的集中度在不斷提升，龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)明顯。安踏作為國內(nèi)體育龍頭，專注自身多品牌的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在手現(xiàn)金豐富，外延并購的空間較大。

據(jù)了解，2009年安踏并購了意大利高端運(yùn)動(dòng)品牌FILA在大中華地區(qū)的商標(biāo)使用權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)后，F(xiàn)ILA便成了安踏多品牌戰(zhàn)略中的重要一環(huán)。由于定位于大眾市場(chǎng)的安踏主品牌注重產(chǎn)品的高性價(jià)比，其門店主要開設(shè)在中國二線及以下城市。根據(jù)安踏體育2018年上半年中報(bào)，以FILA為最主要構(gòu)成的其他品牌在2018年二季度零售表現(xiàn)與2017年二季度同比錄得90%~95%的升幅，在2018年上半年錄得85%~90%的升幅。

截至記者發(fā)稿，安踏體育股價(jià)跌幅達(dá)到9.15%，報(bào)價(jià)33.25元。

中投研機(jī)構(gòu)瑞信發(fā)表快報(bào)指出，投資者目前對(duì)安踏體育收購亞瑪芬體育的反應(yīng)好壞參半，大部分投資者認(rèn)為新品牌可令安踏業(yè)務(wù)更多元化，而亞瑪芬體育產(chǎn)品在大中華區(qū)亦極具潛力。但瑞信關(guān)注到安踏并無管理非內(nèi)地業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，令未來營(yíng)運(yùn)不確定性增加。而當(dāng)下，投資者的悲觀情緒主要是受9月12日港股市場(chǎng)整體下行的大趨勢(shì)影響。9月12日早盤，港股指數(shù)低見26253點(diǎn)，再創(chuàng)一年多來的新低，內(nèi)銀股、消費(fèi)股領(lǐng)跌市場(chǎng)，表現(xiàn)低迷。