茂業商業（600828）6月6日晚間發布非公開發行股票預案，公司擬以不低于6.18元/股的價格向不超過十名特定投資者發行股份不超過4.53億股，募集資金總額不超過28億元，用于收購位于秦皇島、重慶、泰州三地的百貨門店以及償還銀行借款。

具體來看，茂業商業擬以13.5億元收購中兆投資管理有限公司持有的秦皇島茂業控股有限公司100%股權；以6.43億元收購深圳茂業商廈有限公司持有的泰州第一百貨商店股份有限公司 97.31%股權；以5.27億元收購茂業百貨（中國）有限公司和中兆投資管理有限公司分別持有的重慶茂業百貨有限公司65％和35％股權；另以不超過2.8億元償還公司銀行借款。

茂業商業此次非公開發行收購資產源起于公司控股股東的資產注入承諾。2015 年茂業商業發行股份購買資產過程中，公司控股股東茂業商廈、實際控制人黃茂如出具避免同業競爭的承諾，表示該次發行股份購買資產完成后的24個月內，根據茂業商業的經營需要，將其控制的重慶茂業百貨有限公司及相關資產以轉讓、吸收合并等可行方式轉讓給第三方或整合至茂業商業；在該次發行股份購買資產完成后的適當時間，依據其控制的境內外上市公司的經營需要及業務發展情況，整合境內外上市公司的百貨零售業務。

而通過本次非公開發行收購上述三地百貨門店，茂業商業將進一步完善現有的西南地區布局，并拓展華北、華東地區市場，提升公司的收入利潤規模。

從收購標的來看，秦皇島茂業以經營百貨門店為主，在秦皇島市有5家百貨門店，1家超市，其下屬有6家全資子公司，其中，由于安徽國潤投資發展有限公司主要從事房地產開發業務，而非百貨零售業務，且虧損金額較高，秦皇島茂業擬在近期對外出售安徽國潤投資發展有限公司股權。

財務數據顯示，秦皇島茂業2015年以及2016年第一季度分別實現營業收入16.68億元、4.35億元；分別實現凈利潤7966.14萬元和2735.11萬元。

另一收購標的泰州一百亦以經營百貨門店為主，在泰州市有 1 家百貨門店，位于泰州市區最繁華的坡子街商業中心核心地段。泰州一百2015年以及2016年第一季度分別實現營業收入7.73億元、2.46億元；分別實現凈利潤5346.18萬元和2182.75萬元。

重慶茂業為中外合資企業，其下屬有1 家全資子公司，為重慶百福樂商貿有限公司。重慶茂業2015年以及2016年第一季度分別實現營業收入5.15億元、1.43億元；分別實現凈利潤2806.59萬元和1042.71萬元。

從預估值來看，秦皇島茂業、泰州一百和重慶茂業的評估增值率分別為37.64%、1030.62%和850.82%。其中，秦皇島茂業作為本次非公開發行標的公司的預估值為16.5億元，較前次評估值下降5.47億元，主要系因為秦皇島茂業近期擬對外出售安徽國潤投資發展有限公司全部股權，該公司近年來虧損金額較高，且前期產權交易所最終在評估值基礎上折價成交。

（證券時報網）