正當傳統商業零售業面對來勢洶洶的電子商務沖擊而不斷收縮戰線之際，成商集團（600828）卻逆勢而動。公司于8月31日公布的重大資產重組及關聯交易方案顯示，其擬向深圳茂業商廈有限公司發行股份購買其旗下的深圳茂業百貨有限公司等多家企業股權，成交額達人民幣85億多元。

據方案，公司擬向深圳茂業商廈有限公司發行股份購買深圳茂業百貨有限公司100%股權、深圳市茂業百貨深南有限公司100%股權、深圳市茂業東方時代百貨有限公司100%股權、珠海市茂業百貨有限公司100%股權和深圳市茂業百貨華強北有限公司77%股權，向深圳德茂投資企業（有限合伙）發行股份購買深圳市茂業百貨華強北有限公司16.43%股權，向深圳合正茂投資企業有限公司（有限合伙）發行股份購買深圳市茂業百貨華強北有限公司6.57%股權。本次重大資產重組構成借殼上市。

此前公司以定價基準日前60個交易日公司股票交易均價，將發行價定為7.42元/股。但基于目前成商集團已向全體股東每10股派發現金股利0.5元（含稅）的因素，將發行價格整為7.37元/股。由成商集團向茂業商廈、德茂投資和合正茂投資非公開發行11.6億股股份，每股面值為1.00元，該價格的最終確定尚須經上市公司股東大會批準。

以2015年3月31日作為比較基礎，本次交易對成商集團的業績將產生如下影響：營業收入將由5.83億元增至17.6億元，增長202.00%；歸屬于母公司股東的凈利潤將由3642.16萬元增加至19406.65萬元，增長432.83%；基本每股收益將由0.06元/股增加至0.11元/股，增長83.33%。

從上述預結果可以看出，交易完成后，上市公司總體盈利能力將顯著提高，歸屬于母公司股東的凈利潤將明顯增加，每股收益顯著提升，不存在因并購重組交易而導致即期每股收益被攤薄的情況。

（金融投資報 記者 楊成萬）