來(lái)源/天下網(wǎng)商

11月15日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2025財(cái)年Q2財(cái)報(bào)（截至2024年9月30日止季度），顯示季度收入2365.03億元，同比增長(zhǎng)5%，其中經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)352.46億元，同比增長(zhǎng)5%。

在最核心的電商板塊，7月—9月，淘天訂單量同比雙位數(shù)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)線上GMV增長(zhǎng)，88VIP會(huì)員數(shù)持續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng)至4600萬(wàn)。今年雙11期間，淘寶天貓GMV實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，買家數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，“本季度，淘天業(yè)務(wù)持續(xù)對(duì)用戶體驗(yàn)進(jìn)行投入，豐富產(chǎn)品供給，以更好服務(wù)消費(fèi)者。我們與科技同業(yè)建立長(zhǎng)期合作，拓展淘寶和天貓平臺(tái)上的支付和物流服務(wù)，預(yù)期對(duì)平臺(tái)整體帶來(lái)顯著增量效應(yīng)。”

整體來(lái)看，今年雙11前的三季度、四季度初，阿里在核心電商領(lǐng)域有幾個(gè)重大舉措：

7月26日，淘寶征集關(guān)于“僅退款”優(yōu)化的意見，8月9日開始逐步對(duì)僅退款政策進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)設(shè)置體驗(yàn)分門檻、開放申訴通道、加強(qiáng)智能風(fēng)控等措施，在保障消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)為商家營(yíng)造更公平、合理的營(yíng)商環(huán)境。據(jù)悉，通過(guò)“關(guān)閉全額僅退款評(píng)價(jià)”入口，淘寶預(yù)計(jì)一年將減少265萬(wàn)條不公正的中差評(píng)。此外，淘寶為商家開放申訴復(fù)議入口，并提供補(bǔ)償方案。據(jù)平臺(tái)透露，截至10月中旬，累計(jì)補(bǔ)償金額已超3億元，對(duì)商家申訴的7天處理完結(jié)率超95%。

9月1日起，天貓正式取消天貓平臺(tái)年度軟件服務(wù)年費(fèi)，并向特定中小商家提供軟件服務(wù)費(fèi)返還；

9月4日，淘寶公告接入微信支付；

10月中下旬逐步接入京東物流，給到商家和消費(fèi)者更多選擇，以開放合作的姿態(tài)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化用戶體驗(yàn)。

一攬子營(yíng)商利好舉措，帶來(lái)了表現(xiàn)更出色的雙11。據(jù)星圖數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年雙11全網(wǎng)銷售額累計(jì)14418億元，同比增長(zhǎng)26.6%。其中綜合電商平臺(tái)（主要是淘寶天貓、京東、拼多多）總計(jì)銷售額為11093億元，占據(jù)超8成份額，淘寶天貓穩(wěn)定居首，買家數(shù)量創(chuàng)新高。

淘天集團(tuán)

本季度，在核心電商板塊，客戶管理收入超700億元，呈正向增長(zhǎng)。在取消天貓商家年費(fèi)的同時(shí)，自今年9月1日起，淘寶天貓對(duì)平臺(tái)上的交易按照確收GMV來(lái)收取基礎(chǔ)軟件服務(wù)費(fèi)。此外，AI驅(qū)動(dòng)的全平臺(tái)市場(chǎng)營(yíng)銷工具“全站推廣”在商家中的滲透率走高，基于高營(yíng)銷效率，平臺(tái)預(yù)期商家將繼續(xù)加大在平臺(tái)營(yíng)銷方面的投入。B2B方面，中國(guó)批發(fā)商業(yè)（1688）收入增幅達(dá)18%。

具體來(lái)看，本季度淘天訂單數(shù)量呈雙位數(shù)增長(zhǎng)、月度買家數(shù)量增長(zhǎng)，這些都驅(qū)動(dòng)了本季度的GMV保持正向增長(zhǎng)。其中，88VIP用戶規(guī)模達(dá)到4600萬(wàn)人，上季度是4200萬(wàn)人，去年同時(shí)期是3000萬(wàn)人。這一中國(guó)規(guī)模最大的的優(yōu)質(zhì)電商會(huì)員群體，保持著穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

值得一提的是，近幾個(gè)季度，淘寶新交易用戶顯著增長(zhǎng)，考慮到9月份微信支付接入后存在的海量的潛在消費(fèi)者，淘寶的新交易用戶規(guī)模有望保持增長(zhǎng)。

松綁僅退款、上線退貨寶，用“體驗(yàn)分”引導(dǎo)商家避免陷入惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；引入微信支付、京東物流，用開放性的合作尋找增量，淘天集團(tuán)過(guò)去的一系列舉措，在9月份季度不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，和雙11強(qiáng)勁的消費(fèi)熱情中，得到了正向的反饋。

云智能集團(tuán)

云智能集團(tuán)本季度收入296.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)7%。其中，公共云雙位數(shù)增長(zhǎng)，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)。

今年云棲大會(huì)上，阿里云全面升級(jí)AI基礎(chǔ)設(shè)施，降低API調(diào)用費(fèi)率，推動(dòng)AI大模型在行業(yè)場(chǎng)景中的具體運(yùn)用。在阿里電商中，“AI驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略落地一年來(lái)，具體來(lái)說(shuō)，淘寶面向所有商家上線AI產(chǎn)品“生意管家”，今年雙11，這一產(chǎn)品累計(jì)服務(wù)400萬(wàn)商家，幫助中小商家生成了超過(guò)1億件的商品和營(yíng)銷素材。據(jù)了解，阿里在海外推出對(duì)話式AI搜索引擎Accio，定位是個(gè)人采購(gòu)代理。

阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（AIDC）和菜鳥集團(tuán)

本季度，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)29%，達(dá)316.72億元，其中速賣通、Trendyol等平臺(tái)在特定區(qū)域的消費(fèi)者心智不斷提升，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)及投資效率穩(wěn)定優(yōu)化，速賣通Choice業(yè)務(wù)單位經(jīng)濟(jì)效益環(huán)比改善。

速賣通和菜鳥之間的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，速賣通平均履約時(shí)長(zhǎng)環(huán)比顯著縮短。跨境物流履約解決方案收入增長(zhǎng)，帶動(dòng)菜鳥季度收入同比增長(zhǎng)8%至人民幣 246.47 億元（35.12 億美元），和主要由跨境物流履約解決方案收入增長(zhǎng)所帶動(dòng)。

據(jù)悉，阿里將繼續(xù)推動(dòng)菜鳥與跨境電商業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，此外，菜鳥速遞于今年10月開始在其他電商平臺(tái)提供物流服務(wù)，進(jìn)一步拓展其市場(chǎng)覆蓋。

本地生活集團(tuán)和大文娛

本地生活集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)14%，至177.25億元，大文娛收入56.94億元，二者虧損均同比收窄。具體來(lái)看，餓了么、高德訂單持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模提升。今年10月國(guó)慶假期期間，高德的日活躍用戶峰值超過(guò)3億，創(chuàng)歷史新高。

以下為11月15日晚間的財(cái)報(bào)電話會(huì)部分內(nèi)容，經(jīng)《當(dāng)代企業(yè)》編輯整理：

關(guān)于近期一系列商家利好政策如何拉動(dòng)GMV增長(zhǎng)

Q：國(guó)家推出的一系列消費(fèi)提振政策，包括以舊換新、國(guó)補(bǔ)政策等，對(duì)平臺(tái)和商家釋放了哪些利好？

A：我們判斷這些政策，既有利于去庫(kù)存周期，也對(duì)品牌商品的消費(fèi)趨勢(shì)，會(huì)有中長(zhǎng)期的帶動(dòng)作用。因?yàn)檫@些補(bǔ)貼，主要去向的是一些大的品牌商家，或者品牌工廠。而這些品牌商家、品牌工廠，他們庫(kù)存的改善，會(huì)帶動(dòng)自身新品的研發(fā)。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，對(duì)于像天貓這樣以品牌旗艦店為主的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，其實(shí)能得到消費(fèi)的持續(xù)改善。

以舊換新和國(guó)補(bǔ)，對(duì)于我們這幾個(gè)月的行業(yè)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)相當(dāng)大，我們看到相關(guān)行業(yè)從9月份以來(lái)開始增速明顯提升，雖然每個(gè)地區(qū)的補(bǔ)貼政策不太一樣，但是我們看到的趨勢(shì)是，除了大家電，在越來(lái)越多地區(qū)，小家電、家裝、家居，甚至數(shù)碼產(chǎn)品都在逐漸納入補(bǔ)貼范圍。

Q：微信支付的接入，對(duì)淘天集團(tuán)的用戶規(guī)模和GMV增長(zhǎng)，有怎樣的帶動(dòng)作用？

A：和微信支付合作后，為平臺(tái)潛在用戶增量提供了一個(gè)巨大的空間，我們看到月度的交易用戶增長(zhǎng)有一個(gè)明顯的提升，但是這需要平臺(tái)在中長(zhǎng)期保持投入，以及匹配相應(yīng)的用戶增長(zhǎng)策略，我們希望能夠通過(guò)平臺(tái)投入和用戶增長(zhǎng)策略支持，將這些用戶長(zhǎng)期地留在平臺(tái)上，為我們的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供支持。

如何看待當(dāng)下的平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)

Q：在電商板塊，當(dāng)下和同行的競(jìng)爭(zhēng)有怎樣的優(yōu)勢(shì)？

A：今年從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，直播電商增速是大幅放緩的，但是對(duì)于淘寶天貓來(lái)說(shuō)，我們的直播電商，尤其是在雙11階段，仍是大幅增長(zhǎng)。

我們今年看到一個(gè)很大的趨勢(shì)，就是直播電商更多地和優(yōu)質(zhì)供給進(jìn)行結(jié)合，比如“品質(zhì)直播”。我們淘寶天貓比較強(qiáng)勢(shì)的，是以品牌旗艦店為主的這批供給，與我們的淘寶直播結(jié)合后產(chǎn)生的化學(xué)反應(yīng)，這方面，今年雙11已經(jīng)有一定成果了。

Q：類似“白牌”這樣的供給，在淘天平臺(tái)會(huì)怎樣發(fā)展？

A：每個(gè)平臺(tái)有它的特征、強(qiáng)勢(shì)品類、核心人群。我們的選擇是，基于我們以88VIP為主的核心人群，去滿足他們的消費(fèi)偏好，而這部分人群，其實(shí)是偏好品牌商品的。但是在部分品類上，核心人群也有白牌需求，所以我們會(huì)為部分品類，去提供白牌的供給。另外我們也看到，隨著我們支付渠道的打開，我們會(huì)有很多的新增用戶。這部分新增用戶和我們的核心群體的消費(fèi)偏好還是有所不同的，我們也會(huì)為他們提供更多的白牌供給，滿足他們的需求。

總結(jié)來(lái)看，我們根據(jù)不同用戶，對(duì)不同品類的消費(fèi)偏好去做供給的分布。本質(zhì)上是用個(gè)性化的供給，提升消費(fèi)者的體驗(yàn)，同時(shí)給到商家更多的經(jīng)營(yíng)選擇。

Q：如何在和同行的競(jìng)爭(zhēng)中，爭(zhēng)取到品牌方更多的營(yíng)銷投入？

A：我們相信今年會(huì)是一個(gè)拐點(diǎn)。品牌在各個(gè)電商渠道的增速逐漸在趨同，我覺得對(duì)于品牌商而言，他會(huì)更愿意選擇真的能夠給他帶來(lái)更大的銷量的，而不是說(shuō)純粹的投放帶來(lái)的增長(zhǎng)。在這個(gè)情況下，我覺得淘寶天貓未來(lái)在獲得品牌商的預(yù)算上，優(yōu)勢(shì)會(huì)放大。

商業(yè)化和商家權(quán)益

Q：在自身的商業(yè)化，和商家經(jīng)營(yíng)成本之間，平臺(tái)如何做好平衡？

A：我們對(duì)商家的權(quán)益一直十分關(guān)心，從平臺(tái)健康發(fā)展和運(yùn)營(yíng)的角度來(lái)講，我們的商業(yè)化率，以及對(duì)商家的友好程度，相信是各大平臺(tái)中最優(yōu)之一。我們一直在為商家提供減負(fù)和優(yōu)惠的措施，比如我們收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)的同時(shí)，也對(duì)中小商家采取了一系列的減免計(jì)劃，也對(duì)天貓商家取消了年費(fèi)。除此之外，我們上線了“退貨寶”這樣的產(chǎn)品，去降低商家的經(jīng)營(yíng)成本，以及通過(guò)優(yōu)化僅退款的流程，來(lái)保護(hù)商家的合理權(quán)益。

此外，我們一直在會(huì)員權(quán)益和用戶體驗(yàn)上做投入，這些都將推動(dòng)消費(fèi)者在我們平臺(tái)的購(gòu)買意愿，進(jìn)而幫助到我們平臺(tái)上的商家。

Q：我們平臺(tái)目前的“全站推廣”會(huì)給我們帶來(lái)怎樣的商業(yè)化收益？

A：我們?cè)谶@個(gè)季度整體的商業(yè)化率相對(duì)穩(wěn)定，“全站推廣”這樣的產(chǎn)品在商家群體中有持續(xù)滲透，在一些低滲透品類，“全站推廣”還有很大的商業(yè)化空間，但產(chǎn)品在商家營(yíng)銷中的整體性的滲透，確實(shí)還需要一定的時(shí)間。