來源/向善財經

消費環境是在不斷改變的，任何商業模式都會有生命周期的。企業方面，真正抗周期性的企業是稀缺的。

國內家居賣場江湖，紅星美凱龍無疑是一個繞不開重量級玩家，近年來在擁抱電商以及新零售層面上下求索，它所做的努力外界也都能看，期盼自己能突出瓶頸超越周期。

然而，令人遺憾的是，紅星美凱龍的努力似乎并沒有換得令人滿意的成績。目前來看，在內外部兩方面，紅星美凱龍好像有著太多難念的經。

從管理到債務的問題頻出：堡壘都是從內部瓦解的？

在哲學上，內因被認作是事物變化的本質。故而了解一家公司的經營狀況，我們首先要從內部進行研究。只不過紅星美凱龍方面，現在的表現似乎多少有些令人失望。

此前，上游新聞報道了有市民在紅星美凱龍刷了"山寨"POS機導致錢貨兩空的情況，引起了社會的廣泛關注，而在近日消費者在等了兩年之后貨才終于收到了。

事情看似已經解決了，只不過對于紅星美凱龍而言，恐怕會給用戶留下一個不好的印象，尤其是很在意品牌美譽度的當代年輕人。喜歡，就可能消費；不喜歡，就一定拒絕，這起事件或許會讓他們對紅星美凱龍產生不好的印象。

商家自己的POS機，不屬于商場統一收銀？讓消費者同商家自己溝通？這不是商場自己管理的問題嗎？為什么事情拖了兩年才解決呢？從這個維度來看，也能看到紅星美凱龍存在的一些管理問題。

紅星美凱龍賣場商家的經營行為，人們下意識的可能不會認為商家的個人行為，只會同紅星美凱龍捆綁，就像電商買到假貨，人們不會罵某某商鋪，只會罵電商平臺。而且平臺方對商家本身就應該起到管理和約束作用，消費者與商戶的糾紛，紅星美凱龍作為第三方平臺似乎不應該選擇這種看似"逃避"的舉措。

紅星美凱龍的商家管理情況究竟如何我們不得而知，但通過天眼查APP可以看到很多關于物權保護糾紛、買賣合同糾紛等方面的官司。

雖然近年來紅星美凱龍一直在擁抱互聯網，但看起來似乎一直在學互聯網的"形"，而沒有領會互聯網的"神"，好像依舊是傳統零售商家的主體地位。而互聯網公司往往講究用戶思維，一些電商平臺推出的一些先行賠付措施就是如此。維護消費者權益，這會讓用戶感受到自己的主體地位，自然而然的會對平臺產生好的印象。

商家管理只是一方面，紅星美凱龍頻現的賄賂門事件，也讓紅星美凱龍內部腐敗問題被越來越多人了解。

2020年11月23日，中國裁判文書網公布的一份刑事裁決書中指出，2016年1月至2019年9月，被告人王某某在任職紅星美凱龍所屬江蘇蘇南建筑安裝公司采購主管期間，利用職務便利，多次非法收受建筑材料及服務供應商賄賂款共計81.06萬元。

此前，紹興市上虞區人民檢察院指控，2013年至2016年期間，被告人楊洋在擔任紅星美凱龍發展中心區域經理時，為諸暨世紀金源投資有限公司名下的諸暨紅星美凱龍項目提供幫助，累計受賄500萬余元人民幣，

很多企業發展到一定規模之后，似乎不知不覺地開始滋生出一些阻滯企業繼續發展的東西。當然了，任何群體或許都避免不了害群之馬，互聯網公司在內部反腐方面也有許多案例。可從用戶視角來看可能不會那么理性，他們或許會覺得內部環境尚且如此，該如何讓人相信它的服務呢？

最令人擔憂的或許還是紅星美凱龍的債務情況。

據中華建材網報道，當前紅星美凱龍流動負債高達313.32億，總負債799.93億元。從其2015年以來的年報來看，流動負債和總負債規模都刷新了歷史，償債壓力巨大。

然而，紅星美凱龍一邊背負著這么多的債務一邊還在不斷進行線下擴張。去年12月，紅星美凱龍在短短19天時間里，連續在廣東、江蘇、浙江、四川、河北、安徽、重慶等20多地落地29家新店，創下開店新紀錄。

背負這么大的債務，還保持這么迅猛的線下擴張速度，尤其是考慮重模式家裝賣場模式現在還一直在謀求轉型，這樣的舉措真的合適嗎？

或許紅星美凱龍有自己的考量，但從旁觀者的角度來看，線下擴張速度可能更謹慎一些為好。

上下求索的模式創新：無奈時勢暫難造英雄？

內部管理層面的問題是一方面，對于紅星美凱龍而言，眼下最重要的或許還是探索更適合當下年輕人消費習慣的商業模式。

在擁抱電商方面，紅星美凱龍給人的感覺似乎是有些尷尬。由于其本身經營模式就是一個包租婆的角色，傳統電商同樣算是互聯網包租婆，兩者本身的角色定位似乎有些重合，紅星美凱龍則卡在這個尷尬的位置，自建電商似乎成了紅星凱美龍唯一的出路，但這條路紅星美凱龍看起來走得有些艱辛。

2012年自建電商"紅美商城"甚至還鬧出投資兩億年交易金額僅4萬的笑話。2013年紅美商城改名"星易家"并挖了大量的電商企業資深從業人員，五年換四任互聯網總經理仍是不見成效。

此外，紅星美凱龍與騰訊的跨界聯合，推出被稱為"IMP"的智慧營銷平臺。而后阿里戰略入股紅星美凱龍便應運而生，美凱龍得到了他最想要的電商流量，而作為阿里來說把家居行業的領頭者美凱龍納入麾下則補足了其家居領域最大的一塊拼圖。

只不過從效果來看，或許仍有待斟酌。從過去一年的營收表現來看，紅星美凱龍似乎并沒有找到自己的新零售"巴別塔"。

2020年前三季度，公司營收凈利雙雙下滑。此外，紅星美凱龍還公布，預計2020年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣17.11億元至人民幣19.71億元，比上年同期減少人民幣25.09億元至人民幣27.68億元，同比減少56.0%至61.8%。

輾轉反側，上下求索，拔劍四顧，一片茫然。

或許有人會說，紅星美凱龍嘴上說著轉型，線上線下相結合，但身體很誠實，一味的大面積線下擴張。事實上，家居家裝行業本身就是一個偏線下的行業，紅星美凱龍大力布局線下其實沒什么錯。

在向善財經看來，互聯網把潛在消費者聚集到線上，然后通過線下距離消費者更近來做好服務。但這里面有個問題，那就是如何實現線上線下的體驗協同，進而實現1+1>2的效果。

在家居家裝以外的消費形態上，賣場模式似乎普遍面臨衰退問題，距離用戶更近的社區便利店、社區購物廣場興起。但家居行業的特殊性，決定了產品很難被某個社區店所承載，即便承載，那樣一來坪效更低成本更高，家居家裝行業天生適合賣場這種輻射五公里的商業形態，而不是社區店一般輻射一公里、三公里。

然而，這里面其實有一個悖論，那就是用戶高效、快捷購物的需求同集中式的家居賣場模式供給不相匹配。也就是說，產品特殊性決定了家居賣場沒有社區化，但這卻與當下用戶消費習慣相悖。在線上引流入口層面，整個行業目前似乎都沒有太好的解決方案，進而導致行業坪效改善有限。

事實上，從某種程度上講，線下賣場再大，所承載的SKU都是有線的，而線上無形的貨架才可以真正實現包羅萬象，要想實現這一點或許只有馬化騰所詮釋的全真互聯網時代到來才能實現，借助VR等新技術實現線上線下體驗一體化的全真。

從這個維度來看，紅星美凱龍的問題，可能也是整個行業面臨的共同問題，目前我們所能應用到的行業基礎設施與當下用戶消費習慣不相匹配，很難滿足用戶又好又快的消費需求，進而導致坪效層面天花板明顯。

但不得不說的是，執著于線下狂奔的紅星美凱龍，仍然寄希望于通過廣撒網的形式，增加與用戶接觸的每一個觸點。從常理推斷，依靠時間機器理論，一二線城市賣場模式開始放緩甚至衰退的時候，而在低線城市，賣場承載的大宗家居產品交易還在高速增長。然而，現在一二線賣場形式的境況，早晚有一天也會發生在現在新開的門店上。以下沉換增長的方式治標，但它不治本。

此外，龐大的線下布局可能還會在一定程度上降低企業的抗風險能力，去年發生的疫情"黑天鵝"可能就是一個例子。惠譽就下調了紅星美凱龍的評級，它估計紅星美凱龍的財務狀況將受到新冠肺炎疫情下經濟活動中斷及宏觀經濟不確定性的負面影響，并認為2020年該公司的杠桿率可能升至8.0倍以上且利息保障倍數可能降至2.0倍以下。

當然了，疫情"黑天鵝"屬于小概率事件，但考慮到負債情況，線下大面積鋪張會不會增加財務負擔呢？作為外人我們不得而知，但這種擔憂存在或許不是沒有理由的。

如今紅星美凱龍的狀態，給人的感覺可能不太理想，無論是內部的管理還是外部的市場經營似乎都有不少令人頭疼的問題。

有的，需要自己加大重視程度，現在其實就能解決。而有的，一些行業性問題，能否解決對于紅星美凱龍而言可能不是態度問題，而是能力問題。這些問題存在，可能會使紅星美凱龍們很難俘獲當下年輕人的心。

家居家裝作為剛需，市場一直都很大。可現在唯一能的，或許只有解決好能夠解決的問題，然后深度利用現有基礎設施盡可能的提高經營效率。

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