導語：2013年，阿里、銀泰聯合順豐、“三通一達”打造了菜鳥物流，建立了中國最大的骨干物流網。隨著今年阿里入駐申通，中小快遞企業加速退出，龍頭企業不斷提升市場份額，物流體驗和價格雙上行。尤其是雙十一臨近的節點上，快遞費再漲，一下把任性做“包郵”的拼多多吹到了風口浪尖。

文| 朱柳香

來源丨關注公眾號：Dolphin海豚智庫，后臺回復“拼多多”，獲取【拼多多行業報告】還能與9000+行業人士交流。

海豚智庫認為，下行的阿里與向上的拼多多狹路相逢，一場苦戰在所難免。但是難道真像外界所說，這次物流行業波動，是阿里抓住拼多多七寸的信號？

► 如果真的是阿里有意打壓拼多多，為什么要選擇物流入手？

拼多多的流量渠道，供應鏈，和品牌公關都讓阿里難以攻破，借助自有物流體系的優勢，在快遞費上做文章何不失為一次嘗試。

從流量端來看，拼多多依靠社交電商的裂變屬性，阿里難攻微信護城河

拼多多18年營銷費用為134.4億，年活躍用戶4.185億，較17年增長1.737億，算得拼多多獲客成本為77.4元每位。受到18Q4階段性的促銷補貼和營銷策略的影響，實際的獲客成本還要更低。雖然拼多多的獲客成本有所提升，但比起早已超過200元獲客成本的平臺依然有很大優勢。

數據來源：阿里、拼多多歷年財報

阿里一直想借助村淘實現流量下沉，但卻不溫不火，急需找到本身能控制的低成本獲客渠道。**兩大流量池：微信生態阿里進不去，阿里1.71億美元投資了3千萬日活的趣頭條，為阿里向下滲透打開一個小口，能為阻擊拼多多貢獻多少力量，仍有待觀察。

所以，在流量端阿里很難打起來。拼多多新增流量主要來自微信社交流量，阿里無法介入。

► 商家“二選一”不見成效，拼多多股價扶搖直上

去年雙十一前夕，有商家爆料被天貓要求“二選一”的情況，阿里早已劍拔弩張直指拼多多。雖然《中華人民共和國電子商務法》中有關“二選一”競爭的規定已被禁止，但阿里仍反其道行之。面對不同電商生態的阿里和拼多多，商家更加青睞門檻低、玩法簡單粗暴的拼多多。拼多多持續高漲的股價也驗證了阿里的徒勞無功，截至今年9月拼多多市值已達399.50億美元。

2018年雙十一后拼多多股價走勢

除了二選一，海豚智庫認為阿里和拼多多今年還會加強對上游優質供應鏈商家的爭奪。當然這對行業是好事兒，因為只有兩家的競爭是遠遠不夠的，就如只有空客和波音，兩者容易達成默契，飛機依然很貴。現在電商市場，有了阿里和京東，再來一個拼多多，顯然對商家更有利。

► 從假貨低質方面對拼多多進行品牌戰，拼多多用“百億補貼”應戰

基于社交平臺的拼團裂變玩法讓拼多多用戶瘋狂增長。對于有游戲基因的拼多多團隊來說，這很正常，他們走的是先進水，再修渠路線。也就是先把用戶聚集起來，再不斷迭代優化。雖然2018年拼多多IPO的時候，已經來了一撥，但這種情況在2019年會進一步加強。

相比淘寶，拼多多必須投入更多資金來搭建和研發質控、定價、物流、客服系統。如果假貨、次品沒有得到治理，服務跟不上，這將導致用戶在體驗完之后離開拼多多，轉投競爭對手平臺，損失慘重。

要知道，同時打造健康和效率并存的商業生態，成本會高得無法承受。淘寶也是從“假貨”“低端”的代名詞中一步步走出來。拼多多創始人黃崢一樣明白，淘寶經歷過的，他一樣也會經歷。但拼多多與淘寶不同的是，它會比淘寶艱難得多。拼多多推出“百億補貼”試圖將自己扣上“保真”的帽子，結果證明拼多多做對了。

在投入百億補貼應戰后，拼多多發布Q2財報仍然亮眼：收入同比增長171％、虧損10億元，仍用投入換增長。財報發布后，拼多多盤后股價上漲6.28%。拼多多戰略副總裁九鼎表示，2019年下半年，拼多多將繼續擴大讓利和補貼力度。

數據來源：拼多多財報

品牌之戰，拼多多正在逐漸甩掉“假貨低質”的標簽。

► 抓住雙十一物流漲價節點，可能掐到拼多多死穴？

此前東哥在文章《解密京東物流二：三通一達2.5元全國包郵真的比京東有成本優勢？》中有提到，在網絡快遞的綜合均單成本達到了8元左右時，淘寶大賣家和拼多多甚至能拿到2.5元的全國包郵價格。因為“三通一達”，百世快遞，幾家快遞公司提供的服務同質化嚴重，競爭尤為激烈，導致了快遞人力成本越來越高，快遞價格卻越來越低的現象。以圓通快遞為例，2018年全年平均單票收入為3.68元，2019年8月僅為2.72元，同比下滑16.93%。

數據來源：圓通、申通、韻達官網

即將到來的雙十一節點，快遞業務必須要投入更多精力、人力、物力和財力加以應對，各大物流企業躍躍欲試將調價，這其中不乏阿里入駐物流體系后施加的壓力。另一方面，財報披露的壓力也不允許凈利潤持續走低。

這對任性做全平臺包郵的拼多多來說，難免有影響。如果一件商品9.9包郵，因為物流成本上升，變成10.9包郵，大多消費者購買心理會發生變化。所以在外界看來，物流提價很有可能是阿里借此機會打壓拼多多。

但海豚智庫認為：快遞漲價是必然，卻不會壓倒拼多多。

► 拼多多客單價和銷量并駕齊驅，不怕快遞費攔路

在2019年Q2財報公開后，拼多多的戰略副總裁九鼎表示，拼多多現在可以提供越來越多的商品種類，新的特性能夠更好地優化商品推薦，這使得拼多多的客單價從去年的42元增長到了50元。海豚智庫也從多個拼多多店主了解到，較高的客單價不會受快遞漲價的影響。

其次，商家關聯銷售，提高銷量，也是應對措施之一。因為決定快遞價格的很大一個原因是量，量小的沒有議價權利，不過每天過百單的，影響微乎其微。正如快遞業內常說的：“漲價要按客戶區分對待，普通客戶就是公司規定，大客戶就得商量著來”

另外，商家優勝劣汰，提高平臺整體實力。對于客單價低，營銷差的商家來說，沒有了快遞議價權，無異于晴天霹靂。所以成本控制，營銷策略也成了對商家的考核，商家應對得當，自然能經歷一次次的洪水猛獸，成長為平臺凝聚力的一環。

快遞企業漲價執行力弱，也不能一勞永逸

實際上，總部對快遞費的調價并不意味著所有區域的終端快遞費上調，而是會根據各加盟網點的承受能力和競爭狀態決定。尤其是以加盟方式擴張的“通達系”企業，其各網點的理念難以統一，新模式下難達成共識，步調難一致。

各個網點會做權衡，到底要不要讓客戶掏這筆錢：有些地區貨多，且人員及場地成本偏低，網點會優先考慮自行承擔費用，以免流失客戶。若管轄區域弱勢或個人用戶較多，則網點會讓消費者買單。

其次，海豚智庫認為，快遞成本增加，如果只通過調價分擔成本，長遠來看不盡合理。因為快遞行業發展放緩，但各企業之間競爭越發激烈，無不指向服務同質化和體系失衡的弊端，漲價的實質可能只是增加了企業營收，消費者也不會感受到服務質量的提升。所以，快遞行業整改體系是大勢所趨，只是目前需要通過漲價過渡，短期緩解網點壓力，后期引導消費者價格預期。漲價一方面是難落實到每個網點，另一方面并不能一勞永逸。

一邊是拼多多高漲的客單價和有議價權的銷量，另一邊是治標難治本的快遞漲價趨勢，這次漲價的背后，即便有阿里入駐各大物流企業后施加的壓力，也難對拼多多造成致命威脅。

阿里和拼多多狹路相逢，必有一戰，但這次用快遞漲價做文章難達預期。多方競爭，市場得利，令人期待。